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此前两月，银行理财产品的平均收益率均出现了下滑，但本月开始，有不少银行发行的理财产品又重现了“5字头”的态势，甚至有业内分析认为，其再次跑赢了五年定存的利率，此外，理财产品的投资期限也出现了往中长期考虑的局面。

现象一：

中短期理财品收益率回调

普益财富公布的数据显示，3月16日~3月22日一周， 1个月至3个月（含）期理财产品发行数为273款，较上期报告增加12款，平均预期收益率为4.22%，和上期报告相比上升9个基点；3个月至6个月（含）期理财产品发行数为111款，平均预期收益率为4.38%，较上期报告上升33个基点；6个月至1年（含）期理财产品发行数为65款，平均预期收益率为4.54%，较上期报告上升40个基点。

据了解，目前来说，央行基准的五年期存款利率是4.75，然而不少城商行和部分股份制银行将利率上浮10%至5.225，但是还是没有跑赢近期发行的部分中短期理财产品。记者近期走访多家商业银行发现，今年以来，银行推出的个人理财产品的预期年化收益率不单较去年有明显提高，更远高于同期存款的利率。

记者选取了多款期限约为半年的非保本浮动收益型个人理财产品的收益率进行对比，有些已超出五年定期存款的利率。此外，如果是理财起点较高的产品，收益率甚至可以到达6%~7%左右。

现象二：

中长期产品市场占比上升

此外，从投资期限来看，2013年第1季度，1个月以下、1~3个月、3~6个月期限的产品，市场占比分别为3.99%、54.20%、25.72%，而2012年全年同类期限产品的市场占比分别为4.71%、54.55%、25.88%，分别下降了0.72、0.35和0.16个百分点。而6个月到1年、1年以上期限的产品市场占比分别为13.58%和2.37%，2012年全年同类期限产品的市场占比分别为12.38%和2.22%，分别增加了1.20和0.15个百分点。

普益财富研究员肖芳认为，可以看出，2013年第1季度发行产品的期限有拉长趋势，这一方面是由于市场对未来6个月及更长时间的资金充裕程度持乐观预期；另一方面是由于监管层在 2013 年初就开始对各大商业银行“资金池”理财产品进行现场检查，在4月底前不能整改达标的银行，银监会将对其进行处罚，甚至存在停止从事理财业务资格的可能性。

“资金池”对应的“资产池”里往往存在大量融资类投资项目，由于这类项目的投资期限通常在1年以上，新发的理财产品为了适应监管要求，会拉长投资期限。

业内：储蓄存款将向理财产品加速转化

商业银行开展差异化竞争，获益方无疑是储户。某股份制银行广州分行副行长李先生（化名）告诉记者，来自商业银行的最新数据表明，在不同年龄层级的客户中，30~45岁这一个收入增速最高、个人消费能力最强的客户群体正取代中老年客户群，成为购买银行理财产品的主力军。这一趋势反映出储蓄存款将向理财产品加速转化，也预示着个人理财市场有广阔前景，大有可为。

此外，某银行的零售业务负责人表示，理财业务是利率市场化的前奏，也是商业银行争夺优质个人客户资源的关键。“从长远而言，利率市场化将促动商业银行在储蓄、理财等多个业务板块开展差异化竞争，推进中国银行业经营模式从同质化向多元化转型，从根本上讲，还是有利于投资者的。”该负责人表示。