2024年5月1日，英国百年资管巨头柏基投资（Baillie Gifford）向SEC提交最新13F文件，披露了其截至2024年3月31日的美股持仓情况。
截至2024年一季度末，柏基投资的持仓市值为1285.62亿美元，较上季度增加23.71亿美元（环比+1.88%），持仓标的共计290家。一季度柏基投资重点增持了NU Holdings、Coupang等，减持了英伟达、特斯拉、拼多多以及蔚来等标的。
整体来看，柏基投资的前十大持仓股分别是英伟达、MercadoLibre、亚马逊、Spotify、Moderna、拼多多、The Trade Desk、特斯拉、Coupang。重仓股名单与上季度基本一致，但都或多或少的被减持了，其中英伟达的减仓幅度达到25%。
一、AI浪潮下，连续五个季度减持英伟达，但反手加注Meta
一季度期间，柏基投资对最大重仓股英伟达(NVDA.US)卖出了347万股，套现约24.28亿美元，减持幅度达到了25.2%。
这是柏基自去年一季度以来，连续第五个季度减持英伟达。而在一季度期间，乘着AI浪潮的英伟达经历了一波波澜壮阔的上涨，累计涨幅高达82.5%。但减持过后，柏基仍然持有英伟达1030万股，持仓市值超过93亿美元。
柏基投资于2016年首次建仓英伟达并持有至今，柏基的内部人士曾表示，英伟达的增长和股价表现会保持波动，在其认为市场过度兴奋的时候也会考虑减持。过去五个季度，柏基已累计减持了超过700万股，对应降幅约为41%。
然而，2024Q1柏基却保持加仓Meta Platforms(META.US)，并且这种加仓节奏恰好与对英伟达的减仓相对应。自2022年底以来，柏基在五个季度里对Meta累计加仓了374.3万股，对应增幅约159%。
今年4月份，Meta发布了最新的开源大语言模型Llama 3，在硅谷的人工智能竞赛里，Meta的进展似乎也是不逞多让。不过，从股价上看Meta就没有英伟达那么疯狂，一季度累计涨幅只有37.3%。这或许也是柏基反手押注的原因。
二、特斯拉被连减4年，现在却对劲敌Rivian大笔加仓
而在电动汽车领域，柏基投资自2020年以来已经在4年里连续17个季度减持特斯拉(TSLA.US)，2024Q1继续减仓了近86万股，套现约1.82亿美元。
回顾历史，柏基对特斯拉的投资期已经超过10年，最早是柏基投资Smaller Companies策略组买入的。柏基投资认为，特斯拉未来业务很大的增长点是软件，尤其是它在自动驾驶领域的算法和庞大的用户数据具备了很大优势。
与此同时，曾被称为“特斯拉劲敌”，但如今股价已跌落谷底的Rivian(RIVN.US)在2024Q1获得了柏基的大笔加仓。
自2022年以来，柏基在Rivian上的仓位基本都维持在300多万股，一季度却突然增持超过2000万股，持股量一次性上升了7倍有余。在耗资约3.82亿美元增持后，柏基也进入了Rivian的前十大股东行列。
三、增持Nu Holdings、Coupang，蔚来套现离场？
除了上述标的之外，一季度柏基还重点增持了巴西最大银行及全球第一大数字银行NU Holdings(NU.US)、韩国电商巨头Coupang(CPNG.US)，分别耗资5.54亿美元、3.92亿美元，增持幅度分别达47.65%、15.86%。
目前，柏基是NU Holdings的第五大机构股东以及Coupang的第三大股东。一季度期间，两者分别上涨了43%和10%。
中概股方面，在连续加仓三个季度后，2024年一季度柏基投资对拼多多(PDD.US)实行了小幅减仓，减持318万股，变现约4.17亿美元。
另外，一季度柏基大幅砍仓蔚来(NIO.US)，持股量从去年底的1.15亿股爆降至不到1900万股，降幅高达83.5%。目前柏基对蔚来的持仓市值仅剩8500万美元，持股比例降至不足1%，不再出现在年报披露的股东行列之中。
去年底，蔚来公告称引入了新股东阿布扎比投资机构CYVN，其以22亿美元的战略投资再加上去年7月份的约11亿美元投资后，股份占比达到20.1%，成为第一大股东。
自蔚来上市以来，柏基便一直是其重要股东，而如今中东资本入局，柏基则选择一次性套现了6.5亿美元，颇有离场之意。
文章来源：活报告公众号