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大摩:予中石化(00386)“增持”评级 目标价下调至5港元

发布时间 2024-5-3 10:35
更新时间 2024-5-3 11:05
© Reuters.  大摩:予中石化(00386)“增持”评级 目标价下调至5港元
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智通财经APP获悉,大摩发布研究报告称,予中石化(00386)“增持”评级,目标价由5.21港元下调至5港元。考虑到中石化2024财年首季业绩表现,决定将其2024至2026财年净利润预测,分别下调4%、7%、6%。主要基于该行削减中石化勘探及生产业务息税前利润(EBIT),以考虑天然气价格按年下跌的情况;以及削减炼油板块EBIT,以反映原油价格高企的影响。

大摩预计,中石化的下游业务或会持续疲弱,不过同时认为相关业务已被市场消化。而且下游资本支出已经见顶,公司于中期或会更严格增加产能。同一时间,该行认为中石化盈利及派息比率的波动性低于同业,而且在股东回报最大化方面亦拥有良好记录。

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