希腊政府周一颁布命令,各政府机构(退休基金除外)必须将其储备转移至希腊央行作为国家用途。“政府机构”包括从医院到当地政府的所有机构。估计此举将提供12亿欧元到20亿欧元的资金,让政府可以支付本月的公务员工资和退休金。政府希望5月11日的欧洲集团峰会将会释放欧元体系所持希腊债券19亿欧元的利润,这将使得政府次日可以向国际货币基金组织(IMF)支付7.47亿欧元的款项。然而,月内还有28亿欧元的短期债券到期,5月份形势紧急。6月份的偿债时间甚至更加紧迫。
但我认为问题在于民众的反应。一方面,地区机构正计划采取法律行动反对这一颁令。与此同时,普通公民可能将其视为资本管制,没收其银行账户的第一步,正如塞浦路斯的情况。如果你生活在希腊,将如何处理资金?我认为这将加速资金流出希腊银行,导致银行系统崩溃。欧洲央行副行长Constancio昨天表示,在某一国家引进资本控制,并不意味着需要脱离欧元,例如塞浦路斯的情况—— 但这很难安抚希腊普通的储蓄者。令情况雪上加霜的是,Constancio并不十分支持希腊的银行系统。“我不能保证,无论在什么情况下都会为希腊提供资金支持”,他表示。此外,他指出欧洲央行的规则规定只能向有偿付能力的银行提供资金,并且拥有可以接受的抵押。值得一提的是,多个主要希腊银行的股价目前接近雷曼兄弟破产时的底部(相比2009年同期)。市场是否认为银行具有偿债能力,您可以自己来判断: o 希腊国民银行1.00欧元(54.59欧元) o 阿尔法银行 0.21欧元(2.15欧元) o 彼里夫斯银行0.23欧元(27.85欧元)
希腊的局势似乎将尘埃落定。即便市场预期成功结束,也必须至少考虑陷入灾难的可能性。我认为在不确定性结束之前,可能增加欧元的压力。
澳元逆转 国内宣布降低其存储准备金率之后,澳元昨天上午表现良好,但随后证实这仅是暂时的,过去24个小时内,澳元为G10货币中最大的输家。澳大利亚储备银行行长史蒂文斯提醒,进一步的政策放宽已经“摆上议程”,并表示澳元“很可能进一步下跌。”在某种程度上,这只是在重复澳大利亚储行之前的论调;该行在上一次的会议声明指出“在未来一段时间内,进一步实施宽松政策可能是比较适当的做法。”市场预测,澳储行在其5月份的会议上宣布降息的概率为75%。不过提醒外界这一事实已经导致澳元走弱。随后澳大利亚央行公布了最近的会议纪要。纪要中省去了有关货币过高的提述,但反复强调由于商品价格下降,澳元可能进一步下滑。我赞成此观点,尤其在国内经济正在放缓的时候,我认为澳元将进一步走弱。值得注意的是,一家国内的房地产开发商佳兆业集团控股有限公司昨天无法支付5,200万美元的利息。谁是下一个?
相比杜德利,波罗兹对美国信心更足 纽约联储主席杜德利昨天的言辞相对谨慎。他表示“目前并不完全有信心”,但“希望”各项数据会促进今年晚些时候的加息计划。但是他同时补充“对未来具有信心”!另一方面,加拿大央行行长波罗兹对美国经济持更为乐观的态度;他指出美国经济强劲是其预测最大的风险。“美国经济有着良好的基本面支撑,”他表示。无论如何,美国政策分歧仍然并应该会支撑美元走高。
今日焦点:今天焦点事件不多。欧洲盘口,主要数据将是4月份的ZEW调查报告。现况及预期指数均自11月份有所上升。这将是连续第6个月增长,或将证实德国乃至欧洲的增长势头持续好转。在这种情况下,欧元/美元将有所反弹,但任何反弹可能都是短暂的,并带来新的抛售机会。欧元区2014年债务与国内生产总值(GDP)比例也将公布。
瑞典即将发布3月份官方失业率。上周公布3月份PES失业率下降,但是这两项数据向同一方向发展的几率仅有57%,因此PES失业率下降对官方失业率的走向并无太大影响。虽然如此,即便瑞典央行并没有考虑明确的瑞典克朗汇率,但仍需要疲弱的货币支撑该国的经济复苏。因此我仍然看空瑞典克朗。
发言人方面,瑞典央行副行长Henry Ohlsson及欧洲央行的Nouy将发表讲话;加拿大财长将递交该国政府拖延已久的选举前预算。