等权重指数ETF：长期高回报和多样化投资结合的投资利器

英为财情Investing.com - 等权重指数ETF对公司的投资一般都采用等量资金，不会因公司市值而有所区别。因此，对于这类ETF来说，公司的市值并不重要，它们会在所有公司都投资相同额度的资金。

投资者都知道，要计算市值，只需要将流通股数量乘以当前股价，例如，一家拥有5000万股、每股20美元发行价的公司，其市值就是10亿美元。

在过去几十年时间里，资本加权指数已经成为了被动投资的主导行业标准。在市值加权指数中，市值越大的公司对于指数价值的影响越显著。例如，衡量美国股市表现的晴雨表标普500指数是一个市值加权指数。而SPDR® S&P 500 (NYSE:SPY)就提供了对该指数整体投资的敞口。而其中，苹果的市值为2.18万亿美元，其在SPY中的权重占比就最高，达到6.27%，其次就是微软和亚马逊。ETF排名前十的公司所需的资金量就占到了整体基金资金的30%。

另一方面，其他市值较小的公司在SPY中的占比也相对较小，例如：

• PayPal (NASDAQ:PYPL)—市值3360亿美元，权重1.03%；
• 可口可乐 (NYSE:KO)—市值2153亿美元，权重0.59%；
• 星巴克公司 (NASDAQ:SBUX)—市值1216亿美元，权重0.37%；
• 通用汽车公司 (NYSE:GM)—市值757亿美元，权重0.37%；
• 达美航空 (NYSE:DAL)—市值291亿美元，权重0.085%；
• 家乐氏 (NYSE:K)—市值199亿美元，权重0.045%；
• Gap (NYSE:GPS)—市值90亿美元，权重0.014%。

标普全球 (NYSE:SPGI)表示，“一个资本加权指数的回报率百分比告诉我们，指数中，所有股票总价值的变化百分比，其他的加权方案并不会产生这样的结果。例如，一个等权重指数的百分比回报率告诉我们的是平均股票的回报率，而不是整个市场价值的变化。”

尽管限制权重对于提升股市表现很重要，但是基金经理和金融学者认为，由于等权重基金的长期收益较高，他们可能会是多元化投资的重要补充部分。

研究还表明，更好的表现并不是以更高的风险或更高的波动性为代价的。加州投资机构Kubera的Rama Malladi和法国EDHEC商学院的Frank J. Fabozzi最近的研究都强调了，“等权重投资组合似乎比其他各种投资组合的策略都有更好的表现。”

有了以上这些信息以后，本文我们将来探讨等权重指数ETF，这个类型的ETF有望吸引希望在未来几周实现投资组合多样化的投资者。

Invesco S&P 500 Equal Weight ETF

• 当前价格：135.60美元
• 52周范围：70.56 - 136.03美元
• 股息收益率：1.54%
• 费用比率：0.2%

Invesco S&P 500® Equal Weight ETF (NYSE:RSP)跟踪的是S&P 500 EQUAL WEIGHTED指数，该指数是标普500指数中的股票的等权重指数。而RSP这一基金每个季度都会进行再平衡。

RSP从2003年4月开始交易，目前管理着超过200亿美元的资产。目前，排名前十的股票占基金的2.67%，排名前三的是，全球媒体和娱乐集团ViacomCBS Inc (NASDAQ:VIAC)、硅谷银行 (NASDAQ:SIVB)和专注于DNA测序Illumina Inc (NASDAQ:ILMN)。此外，该基金在苹果 (NASDAQ:AAPL)、微软公司 (NASDAQ:MSFT)和亚马逊 (NASDAQ:AMZN)的资金配置分别为0.20%、0.21%和0.20%。

过去一年，RSP的回报率为14.26%，今年迄今为止，该指数上涨了6.32%，并在2月16日创下了历史新高。另一方面，SPY的回报率为15.28%，今年迄今为止上涨了4.32%，SPY也在2月16日创下了历史新高。

需要注意的是，在2020年3月市场触及52周低点后，大盘股和增长型个股领涨了大盘，然而，在过去的几个月时间里，我们看到了投资者转向了更多的小型股和价值股。从历史经验来看，长期而言，这些企业的表现会优于成长股和大盘股。因此，投资者的这一举动也可能是推动RSP飙升的背后主要驱动力之一，这也凸显了通过投资等权重指数ETF来实现基金多元化的重要性。

总 结

读者可能会对其他的等权重指数ETF感兴趣，这些基金消除了对市值的偏好，给指数内的每一家公司一个平等的机会。

还可以关注以下ETF：

• ETFMG Prime Cyber Security ETF (NYSE:HACK)—年初至今上涨5.66%；
• First Trust NASDAQ-100 Equal Weighted Index Fund (NASDAQ:QQEW)—年初迄今上涨6.59%；
• Invesco WilderHill Clean Energy ETF (NYSE:PBW)—年初至今上涨16.32%；
• Robo Global® Robotics and Automation Index ETF (NYSE:ROBO)—年初至今上涨14.68%；
• SPDR® S&P Bank ETF (NYSE:KBE)—年初至今上涨18.1%；
• SPDR® S&P Biotech ETF (NYSE:XBI)—年初至今上涨12.99%；
• SPDR® S&P Semiconductor ETF (NYSE:XSD)—年初至今上涨15.9%；
• The 3D Printing ETF (NYSE:PRNT)—年初至今上涨42.04%。

我们会在后市的文章中，继续覆盖这个类型的更多ETF。

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（翻译：李善文）