据报道，美国和英国禁止向西方金属交易所交付俄罗斯的铜、镍和铝，这一决策引发了全球基本金属市场的剧烈震动。纽约商品交易所（COMEX）的铜价因此创下历史新高，市场出现了前所未有的交易狂潮。Jeff Currie，曾在高盛领导大宗商品研究30年的资深分析师，将当前铜市的交易形容为“生涯中从未见过的交易”。
电气化与绿色革命
铜作为电气化不可或缺的材料，其需求量正随着电动汽车和数据中心的发展而激增。Jeff Currie指出，无论是AI的蓬勃发展还是制造业的回流，铜都是支撑这一切的基石。他强调，“如果没有能源需求，AI就不可能发生，而对电网的限制将是铜”。此外，中国在绿色资本支出上的增长，进一步推动了铜需求的上升，2023年增长超过100%，今年又增长了30%。
政策与市场的双重驱动
在铜需求增长的背后，是一系列政策的推动。Jeff Currie用“RED”来概括三大结构性推动因素：再分配政策（Redistribution），环境政策（Environment），以及去全球化（Deglobalization）。低收入群体的大宗商品消费增加，环境政策的推动，以及需求的增长，都在为铜价的上涨提供动力。
铜行业的未来展望
尽管当前铜价面临一定的压力，但知名机构千际投行认为，随着全球经济环境的逐渐改善，尤其是流动性条件的优化和供需关系的平衡，铜价有望在2024年下半年回升。铜行业的发展前景不仅受到即时宏观经济环境的影响，还与长期趋势如绿色能源转型和电动汽车产业的快速发展密切相关。铜作为一种关键工业金属，在未来的能源转型和科技进步中将扮演越来越重要的角色。
在这个充满变革的时代，铜不仅是工业的血脉，更是开启未来的钥匙。随着全球对铜资源需求的增加，持续的技术创新和政策支持将是推动铜行业发展的关键因素。铜的市场，正迎来一个新的黄金时代。
