CFD经纪商

什么是CFD？

在了解CFD经纪商和他们能够如何帮助你之前，了解CFD的定义非常重要。如前文所述，“CFD”指“差价合约”。

CFD是一种衍生品，这意味着CFD具有投机属性。你可以对外汇、商品、指数和股票等多种金融产品进行投机，但是不需要真的拥有这四种资产。

在CFD交易中，交易员预测这种资产的价格是上涨还是下跌。交易员通过经纪商交易资产，而不要实际交付这种资产。当交易结束时，如果资产价格上涨则交易员获得收益，如价格下跌则产生亏损。交易员对价格波动投机。CFD交易可对任一方向的波动投机。

CFD做空交易

CFD做空交易指你开立的CFD头寸在有关资产价格下跌时盈利的交易，即你通过对价格下跌投机而盈利。“做空”可称为“卖空”。

CFD做多交易 

CFD做多交易即进行传统的CFD交易，这种交易是在价格上涨时获得盈利。你在“做多”即你在“买入”。

与其他市场的对比

与其他金融产品相比，CFD有点类似期货和期权，但还是有一些很大的差别， 例如，CFD没有到期日，且通常与标的资产1:1。CFD的最小规模小于期货和期权，因此理论上你可以只交易一份合约。

通过CFD经纪商可以交易哪些资产？

经纪商扮演中间人的角色。首先你向经纪商下达交易订单，然后经纪商将订单传送给交易所。经纪商是交易所会员，而你需要通过经纪商交易CFD。你希望你的经纪商在多大程度上参与你的交易取决于你选的是DMA经纪商或做市型经纪商。 

DMA经纪商vs做市商

DMA经纪商指“直接市场接入(Direct Market Access)”经纪商，是两种主要的经纪商类型种的一种。交易员可通过DMA经纪商交易CFD，但此类经纪商不会参与执行交易。交易员的交易直接在市场上进行，必须匹配到作为对手方的买方或卖方才能完成交易。DMA经纪商在这个过程中赚取佣金，本质上是不做任何干涉的中间人。

做市商是第二种经纪商，相比DMA经纪商他们参与程度更高。做市场为正在进行交易的CFD创造市场，他们不仅仅是交易员与市场的通道。交易员在交易时遵循的是做市商的定价。

相比真实市场定价，做市商定价的优势要少一些，但是做市商吸收了更多的风险，并为交易者提供了更多的实时流动性和输入。因为经纪商与市场是一体的，故降低了延迟，所以做市商的执行速度通常也更快些。你希望经纪人所扮演的角色决定了你选择的经纪商类型。

你可以通过CFD经纪商交易的资产 

交易员通过CFD经纪商可以交易四种标的资产：指数、股票、货币对和商品。

指数衡量了一组股票在证券交易所的表现。交易指数可以让敞口覆盖整个国家及地区的经济。也可以将敞口缩减到经济的一个部门。例如，美国最受欢迎的三个指数是纳斯达克、道琼斯和标准普尔500。还有一个不太为人熟知的威尔逊5000指数，这个指数纳入了美国市场的所有股票。

股票可能是你听到最多的投资品种，他们是对一家公司和公司产品的投资。股东买入一家公司的股票就拥有了这家公司部分所有权。股票也是“股权”。

货币对指两种不同的货币，同时第一种货币的价值由第二种货币报价。基础货币是货币对的第一种货币，而报价货币是货币对的第二种货币。主要货币对包括欧元/美元、美元/日元、美元/加拿大元、澳大利亚元/加拿大元、新西兰元/美元、美元/瑞士法郎和英镑/日元。

商品是第四种CFD标的资产。他们是经济商品，可替代，可互换，即使无法完全替代或互换。市场对商品一视同仁，不管是谁生产的。商品的例子包括天然气、牛肉、黄金、石油和谷物。这些传统商品已经在证券交易所交易了几个世纪，当今世界还有更多商品可供选择。

CFD经纪商如何赚钱的？

DMA经纪商和做市商都通过佣金和手续费赚钱。这也是在注册前要研究经纪商收费情况的重要原因。虽然有些手续费和佣金无法避免，但谁也不希望自己的钱包被榨干。

CFD交易合法吗？

CFD交易合法，但属于高风险投资。即使是最有经验的交易者也会产生周期性损失。虽然CFD交易合法，但不是所有的CFD经纪商都合法。例如，一些经纪商只是自动进行不准确交易的自动交易机器人。他们赚到了佣金，但对投资者完全没有好处。

能在美国交易CFD吗？

很遗憾，美国禁止公民交易CFD。2008年金融危机后，CTFC和SEC在监管审查期间严格打击了CFD交易。如果你是美国交易员，则不能交易CFD。中国香港、比利时、印度和巴西也禁止了CFD交易。