财联社（上海，研究员 周辰）讯，时隔一个半月，12月初曾有过亮眼表现的“大金融”板块再次集体走强，银行板块强势领涨。
个股方面，邮储银行封住涨停，板块核心价值股兴业银行、招商银行、平安银行涨幅分别位居板块第二、三、六位。与12月游资主导行情时厦门银行、青岛银行作为领涨个股不同，今日上涨的品种都是机构主导品种，业内认为大行的持续走强确认了银行盈利边际改善，并逐步回归常态化的趋势，有望进一步提振市场对银行基本面的信心。
消息面，1月14日晚间，招商银行、兴业银行分别披露2020年度业绩快报，得益于四季度净利润同比大幅增长30%以上，两家股份行全年净利润同比增速成功转正。有市场分析人士认为，驱动银行走强的因素主要有两个，分别是经济复苏以及利率提升的预期。无论是美债收益率上行还是中国国债收益率上行，都有利于银行和保险这类金融企业收益向好，由于它们是经营资金的生意，资金收益率上行，意味着它们的主营产品在涨价。
“巴菲特接班人”扫货国有大行
回顾此前11月末启动的金融股行情，银行板块曾经短暂成为市场的风口，但前后真正爆发仅有3个交易日，在11月27日尾盘大涨后，11月30日银行板块指数放巨量冲高回落，随后在12月1日进行了反弹修复。在此之后，银行板块便开启了慢慢阴跌，数据显示在12月2日至12月22日这15个交易日内，银行板块指数收出了13根阴线，期间更是有过罕见的8连阴。
银行板块日线走势图 作为“顺周期”逻辑驱动下和指数共振走强的核心板块，银行的走弱也是12月市场风格再次发生切换的重要原因。以新能源汽车、锂电池、光伏、军工为代表的高端制造接替了“顺周期”成为了过去一个月市场当仁不让的主线。
值得注意的是，银行股近端时间的回暖，或许与成长股本周的走弱有着直接的关系。上周末，“业界良心”杨东近日公开发声，表示多数被爆炒热门新能源股面临股价大幅下跌。在杨东发声后，高位抱团板块的筹码本周出现明显松动，大面积杀跌现象本周先后出现了3次，昨日上述各分支的龙头股更是迎来了一次跌停潮。与之相对，银行板块本周却一改此前的颓势，走出了5连阳，近两个交易日更是在指数调整的背景下加速上行的，从而逼近了12月初创出的高点。
另外，值得一提的是，银行股今日领涨的个股均为板块内的核心趋势价值股。截至发稿，板块中军招商银行暴涨7.01%，兴业银行涨7.12%，平安银行涨6.2%，这三者均续创历史新高，其中有“银茅”之称的招商银行半日市值更是猛增了866亿。
此外，作为国有大行的邮储银行今日更是强势录得涨停。消息面上，港股市场上，有着“巴菲特接班人”之称的李录，耗资超40亿港币，抄底邮储银行10亿余股。值得一提的是，不止是李录抄底，邮储银行的控股股东也准备溢价增持。1月8日，邮储银行发布公告，定增预案已经获得银保监会批准，拟向大股东邮政集团定向增发54.05亿股A股股票，募集资金不超过300亿元人民币。发行价按1倍PB测算，预计为5.55元/股，对应1月8日A股收盘价4.79元/股溢价16%，相较H股溢价50.4%。
事实上，除了知名投资人，众多银行业分析师也十分看好银行股当下的投资价值。中国首位银行新财富白金分析师、浙商证券研究所所长邱冠华，早在2020年11月底便旗帜鲜明地喊话：买银行！买银行！买银行！他认为这是一轮完全可媲美2012年的重大级别行情，选股上，他首推兴业和平安银行，其次推荐邮储、长沙和南京银行。
银行股利润增速将加快修复 估值却仍处于行业垫底状态
对于银行板块今日的暴涨，市场分析认为主要是银行利润增速加快修复以及自身估值低这两方面因素叠加所致。
业内认为，上市银行利润增速转正的时间点已经提前到2020年年报，板块基本面正在加快改善。社融见顶信用收紧，银行资产端议价力增强，都将推动银行板块基本面改善。纵向对比看，去年1月到2月期间一共有23家上市银行发布业绩快报，今年到目前只发布了3家，随着超预期年报快报的陆续公布，银行板块的估值还有上升空间。
此外，从估值来看，当前银行股估值则处于行业垫底状态，当前银行市盈率不到7倍，市净率约为0.80倍，在28个申万行业中均排在倒数第一位的位置。知名银行业分析师王剑最新研报认为，目前银行板块估值，不管从自身纵向来看，还是从相对其他板块的横向对比来看，均处于历史低位。
安信证券研报指出，社融增速季节性短期扰动并不影响银行股的核心逻辑。政策“不急转弯”是经济持续复苏的基础，2021年，银行股投资的核心逻辑是：低利率环境+疫苗投入使用，海内外经济进入渐进式复苏状态，驱动银行景气周期上行，基本面改善。社融增速季节性的短期波动并不影响银行股的核心逻辑，个股建议精选确定性高的行业龙头，推荐招商银行、平安银行、兴业银行、宁波银行、常熟银行。
