Aehr Test Systems参加第45届William Blair增长股票会议：半导体测试战略增长

2025年6月3日星期二，Aehr Test Systems (NASDAQ:AEHR)参加了第45届William Blair增长股票会议。公司分享了其在半导体测试市场的战略定位，强调了增长机会和挑战。讨论强调了人工智能、汽车和数据中心对可靠半导体组件的需求不断增加，同时也提到了关税等外部挑战。

要点摘要

• Aehr Test Systems专注于晶圆级老化解决方案，在AI处理器领域获得首个量产订单。
• 公司专有的WaferPak耗材是重要收入来源，占去年收入的40%。
• Aehr获得了价值1000万美元的AI晶圆级老化订单，预计明年市场将增长。
• 公司通过在美国境外进行子组件组装来减轻关税影响。
• Aehr预计所有目标市场都将增长，特别是AI和碳化硅应用领域。

财务业绩

• 经常性收入：耗材约占收入的40%，公司希望将这一比例每年提高到30-50%。
• 客户集中度：安森美半导体和希捷是重要客户，表明客户基础多元化。
• 新订单和积压：获得了价值1000万美元的AI晶圆级老化订单，预计明年所有市场都将增长。
• 收入预测：硬盘驱动器应用可能在明年贡献超过10%的业务，而闪存基准测试目标是在一年内实现收入。

运营更新

• 晶圆级老化技术：WaferPak耗材对新设计测试仪至关重要，创造了经常性收入模式。
• 多元化：碳化硅电动汽车收入从90%降至40%，显示向其他板块多元化发展。
• 客户获取：在氮化镓和AI处理器领域获得首个量产订单，并持续发货。
• 市场趋势：硅光子、碳化硅、氮化镓、闪存、DRAM和AI市场均呈现增长。
• 关税缓解：在美国境外生产子组件和晶圆包，以避免关税影响。
• 制造和交付时间：封装部件老化需要20周或更长时间，而晶圆级系统可在3个月内准备就绪。

未来展望

• 市场增长：Aehr预计所有目标市场都将增长，由AI需求推动。
• 战略合作：计划就闪存进行联合开发协议，预计一年内产生收入。
• 市场扩张：专注于车辆、自动驾驶汽车和机器人应用。
• 客户关系：通过代号和安全设施保持保密性，吸引潜在的组装业务。
• 恢复指引：考虑在7月恢复指引，取决于市场可见度。

问答环节亮点

• 商业模式：经常性收入被视为优势，支持持续发展。
• 领先客户战略：在每个市场获取领先客户是关键，苹果和英特尔公司是Fox晶圆级老化平台的领先客户。
• 关税：通过在美国境外进行子组件组装来应对关税，最大限度地减少长期影响。

为了全面了解，建议读者参考下面的完整记录。

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