哈里伯顿公司公布了2024年第四季度业绩,每股收益(EPS)为0.70美元,符合预期。但公司收入略低于预期,报告收入为56.1亿美元,而预期为56.4亿美元。这一轻微的收入差距导致盘前交易中股价下跌4.13%,至28.31美元。公司强调了强劲的现金流和技术进步,但市场对收入不及预期的反应有所保留。
要点
- 每股收益符合预期,为0.70美元。
- 收入略低于预期,为56.1亿美元。
- 盘前股价下跌4.13%。
- 哈里伯顿在技术创新方面继续领先。
- 国际业务同比增长6%。
公司表现
哈里伯顿2024年第四季度的整体表现显示出韧性,尽管收入略低于预期。公司保持了强劲的每股收益业绩,并继续产生可观的现金流,经营活动现金流为39亿美元。哈里伯顿专注于技术进步和国际增长的战略定位使其在全球服务市场中处于有利地位,即使在北美市场面临挑战。
财务亮点
- 收入:56.1亿美元,环比下降2%。
- 每股收益:0.70美元,符合预期。
- 营业利润:9.32亿美元,营业利润率为17%。
- 自由现金流:26亿美元,较2023年增长16%。
- 国际收入增长:同比增长6%。
业绩与预期对比
哈里伯顿0.70美元的每股收益符合预期,表明财务管理稳健。然而,56.1亿美元的收入低于56.4亿美元的预期,差距约为0.5%。这一差距虽然微小,但与公司历来达到或超过收入预期的趋势形成对比。
市场反应
股价在盘前交易中下跌4.13%,至28.31美元。这一走势反映了投资者对收入不及预期的担忧,尽管每股收益保持稳定。股价仍在52周区间内,但更接近低端,表明在更广泛的市场趋势中投资者情绪谨慎。
展望与指引
展望未来,哈里伯顿预计2025年国际收入将保持平稳,北美收入预计略有下降。公司预计未来3-5年内增长引擎将带来25亿-30亿美元的额外收入,并计划继续向股东返还16亿美元。资本支出预计将占收入的约6%。
管理层评论
首席执行官Jeff Miller强调了能源在经济增长中的关键作用,他表示:"我预计能源将继续在经济增长和繁荣中发挥关键作用。"他还强调,石油和天然气消费达到历史新高,同时可再生能源也在增长,凸显了哈里伯顿在市场中的战略定位。
问答环节
在财报电话会议上,分析师关注定价压力和利润率管理。哈里伯顿阐述了其在压裂和发电潜力方面的技术优势。公司详细说明了对国际和北美市场的展望,提供了未来增长战略的洞察。
风险与挑战
- 北美市场潜在的定价压力。
- 与供应链中断相关的风险。
- 在能源价格波动中保持增长的挑战。
- 全球经济状况对能源需求的影响。
- 来自新兴技术和替代能源的竞争。
哈里伯顿(HAL) 2024年第四季度完整会议记录:
会议操作员: 各位早上好,欢迎参加哈里伯顿公司2024年第四季度财报电话会议。目前所有参会者都处于只听模式。请注意,今天的会议正在录音。在发言人演讲之后,将有问答环节。
现在我将会议交给今天的发言人,投资者关系高级总监David Coleman。
哈里伯顿投资者关系高级总监David Coleman: 大家好,感谢大家参加哈里伯顿2024年第四季度电话会议。我们将在会议结束后7天内在哈里伯顿网站上提供今天网络直播的录音。今天与我一起参会的有董事长、总裁兼首席执行官Jeff Miller和执行副总裁兼首席财务官Eric Corre。今天的一些评论可能包含反映哈里伯顿对未来事件看法的前瞻性陈述。这些事项涉及风险和不确定性,可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述有重大差异。
这些风险在哈里伯顿截至2023年12月31日的10-K表、截至2024年9月30日的10-Q表、最近的8-K表和其他证券交易委员会文件中进行了讨论。我们不承担修改或公开更新任何前瞻性陈述的义务。我们今天的评论还包括非GAAP财务指标。更多细节和与最直接可比GAAP财务指标的对账包含在我们的第四季度收益新闻稿中,以及我们网站的季度业绩和演示部分。现在我将把会议交给Jeff。
哈里伯顿董事长、总裁兼首席执行官Jeff Miller: 谢谢David,大家早上好。2024年对哈里伯顿来说是稳健的一年。以下是全年亮点。我们实现了全年总公司收入229亿美元。我们的国际业务连续第四年增长,同比收入增长6%,其中中东亚洲地区增长8%领先。我们的北美业务同比下降8%,但表现优于钻机数量和完井活动。
哈里伯顿产生了39亿美元的经营现金流和26亿美元的自由现金流。最后,我们回购了10亿美元的普通股,向股东支付了6亿美元的股息,代表了60%的自由现金流回报。在继续之前,我要感谢我们的员工今年在安全和服务质量方面创造了创纪录的表现。正是你们,我们的员工,每天都在践行我们的价值主张,与客户合作并设计解决方案,以最大化客户的资产价值。感谢你们的承诺和辛勤工作。
让我从行业和哈里伯顿的展望开始。我预计能源将继续在经济增长和繁荣中发挥关键作用,人均能源消耗在未来几十年内将继续增长。我们今天看到这一趋势,石油和天然气消费达到历史新高,同时可再生能源也在增长。我相信石油和天然气的可及性、可负担性和可靠性简直太有说服力了,不容忽视。我相信随着我们向前发展,对碳氢化合物开发的态度和方法将是务实的,而不是理想主义的。
我相信,如果没有大量的石油和天然气,我们就无法满足世界各地的能源需求,这让我充满信心。这对哈里伯顿来说是一个很好的环境,我们以强大的资产负债表、领先的回报和强劲的自由现金流开始这个十年的下半场。在未来几年,我相信哈里伯顿将因三个基本原因而加强其竞争优势和财务状况。首先,我们技术组合的深度加上我们的全球覆盖使哈里伯顿成为全球服务市场的领导者。我们将投资集中在我们独特优势能产生可观回报的市场细分领域,我预计我们在电气化、自动化和数字解决方案方面的有针对性的技术发展将进一步增加这些优势。
其次,我们独特的价值主张使哈里伯顿与客户保持一致,以提供领先的结果并最大化资产价值。我们一次又一次地看到这种一致性的价值,体现在我们与客户战略联盟的深化中。最后,我看到客户活动正在向钻井技术、非常规、井干预和人工举升转移,这些都是哈里伯顿今天擅长的领域,也是我们在未来独特地位于超越表现的领域。谈到我们的业绩,我将从国际市场开始,哈里伯顿在那里实现了又一年的盈利增长。
我们全年国际收入同比增长6%,中东亚洲地区增长8%领先。我对我们的表现和国际业务的增长感到满意。2025年,我们预计哈里伯顿的国际收入同比将保持平稳,大多数国际市场的增长将被墨西哥活动减少所抵消。如果不考虑墨西哥,我们预计明年我们的国际业务将增长低到中个位数。2025年之后,我对哈里伯顿的长期前景充满信心,特别是未来5年,基于我们国际业务的增长引擎和客户联盟的力量。
这些增长引擎包括哈里伯顿的钻井技术、非常规、井干预和人工举升业务。我相信这些增长引擎在3到5年内可能共同产生25亿到30亿美元的额外年收入。比这些领域的增长更令人兴奋的是,我看到客户越来越多地接受我们的价值主张,以越来越协作和创新的方式工作。他们采用这种工作方式是因为事实证明它能持续改善表现并为他们创造价值。虽然我们协作价值主张的力量在世界各地都有吸引力,但在挪威最为明显。
哈里伯顿在挪威有一个不断增长和盈利的业务,建立在强大的客户联盟基础上。这些联盟应用领先技术和协作工作环境。与客户一起,我们成功地开创了几项进步,在性能和安全方面带来了显著改善。随着时间的推移,我看到我们其他国际业务也朝着同样的方向发展。对我来说很清楚,对越来越多的运营商来说也同样清楚,未来的性能在于深度协作。
在过去十年中,我们在人员、流程和技术的发展方面做出了战略选择,以强化一种高度协作的文化,在这些环境中创造卓越的表现。我预计这种变化将为哈里伯顿和我们的客户创造独特的价值。总结国际市场,我预计我们推动深度协作的价值主张将进一步使我们与众不同,并为哈里伯顿和我们的客户创造明确的价值。而我们的增长引擎将在未来几年为我们的国际业务做出有意义的贡献。我对这些机会感到兴奋,我相信哈里伯顿拥有一个出色的平台,可以在2025年及以后超越国际服务市场。
在北美,我们全年收入为96亿美元,比2023年下降8%。2024年第四季度收入比2024年第三季度低7%,这是由于季节性因素和客户预算耗尽。展望2025年,我预计我们的北美收入将比2024年水平下降低到中个位数,或与2024年下半年大致持平。今年收入较低部分是由于我们部分车队的谈判价格较低,我们预计将在第一季度业绩中看到这些价格修订的大部分影响。尽管定价如此,我相信我们的财务表现将远远超过我们的竞争对手。
如果我暂时不看数字,我对哈里伯顿今年在北美做的几件事感到兴奋。让我告诉你引擎盖下发生的
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