Voya Financial, Inc. (NYSE: VOYA) 公布了2024年第三季度强劲的财务业绩，首席执行官Heather Lavallee指出财富解决方案和投资管理部门实现显著增长。公司调整后的每股营业收益(EPS)较去年同期增长9%，达到1.90美元。尽管健康解决方案部门面临挑战，但Voya仍有望实现未来增长，这得益于收购OneAmerica的退休业务以及向股东大量返还资本的战略。
要点
- Voya Financial调整后的营业EPS上升至1.90美元，较2023年第三季度增长9%。
- 财富解决方案和投资管理部门分别实现了近20%和超过10%的增长。
- 健康解决方案部门面临挑战，导致公司采取重新定价策略，旨在到2025年提高利润率。
- 收购OneAmerica的退休业务预计将在第一年为公司贡献至少7500万美元的税前营业收益。
- Voya计划在2024年向股东返还8亿美元的超额资本，并预计2025年资本生成将显著增加。
公司展望
- OneAmerica的加入预计将在2025年为公司贡献至少7500万美元的税前营业收益和超过2亿美元的净收入。
- Voya正专注于提高Stop Loss业务的利润率，并预计零售客户资产将持续增长。
利空因素
- 健康解决方案部门遭遇不利的Stop Loss结果，促使公司采取重新定价策略以提高利润率。
- Stop Loss部门预计2025年保费将小幅下降，目标损失率为77%至80%。
利好因素
- Voya报告2023年第三季度调整后的营业收益同比增长18%，达到2.11亿美元。
- 投资管理部门实现显著的净流入，年初至今超过90亿美元，超过2%的有机增长目标。
- 财富解决方案部门经历强劲增长，尤其是在中端市场和政府部门。
未达预期
- Stop Loss部门报告2024年1月业务的损失率为86%，这将影响2025年上半年的业绩。
- 2024年业务中存在行业范围内的高额索赔和定价不足问题，可能导致2025年保费率下降。
问答环节要点
- Michael Katz澄清，Stop Loss比率涉及2024年1月的业务，将影响2025年的业绩。
- 讨论包括竞争压力和索赔趋势对Stop Loss业务的影响。
- 尽管与OneAmerica的计划保留率降至90%左右，公司仍对通过新的合作伙伴关系和服务交付改进实现增长持乐观态度。
Voya Financial第三季度财报电话会议突出了公司的强劲表现和推动增长及为股东创造价值的战略举措。尽管健康解决方案部门面临一些挑战，但Voya Financial对其未来前景仍充满信心，这得益于强劲的资本生成能力和战略收购。随着OneAmerica退休业务的整合以及专注于改善Stop Loss利润率，公司有望抓住市场机遇并提升股东价值。
InvestingPro洞察
Voya Financial 2024年第三季度的强劲表现在InvestingPro的关键指标中得到进一步证实。公司过去十二个月的收入增长为11.07%，与财富解决方案和投资管理部门报告的增长一致。考虑到Voya 72.7亿美元的市值，这一增长尤为令人印象深刻。
InvestingPro提示强调了Voya对股东回报的承诺，指出公司"连续6年提高股息"和"连续12年保持股息支付"。这与Voya在财报电话会议中提到的2024年计划向股东返还8亿美元超额资本的计划相一致。
另一个InvestingPro提示突出了公司的财务健康状况，指出"流动资产超过短期债务"。这一强劲的流动性状况支持Voya在保持股东回报的同时追求OneAmerica收购等战略举措的能力。
Voya过去十二个月的市盈率为12.57，调整后市盈率为9.91，这表明考虑到公司的增长前景和股息历史，股票可能被合理估值。2.4%的股息收益率进一步提高了对注重收入的投资者的吸引力。
值得注意的是，InvestingPro提供了更多未在此处提及的提示和洞察，为对Voya Financial感兴趣的投资者提供了更全面的分析。
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