面对土耳其年通胀高峰，Turkcell (NYSE:TKC) 在其2024年第二季度财报电话会议上展示了韧性十足的财务表现。这家电信巨头庆祝其成立30周年之际，首席执行官Ali Taha Koc强调了公司对技术和创新的坚持。
Turkcell报告了强劲的财务业绩，总收入稳定在350亿土耳其里拉，净利润为29亿土耳其里拉。尽管面临设备收入下降和前一年地震经济影响等挑战，公司的用户基础和数字服务仍实现了增长。
要点概述
- Turkcell第二季度收入稳定在350亿土耳其里拉，净利润为29亿土耳其里拉。
- EBITDA为150亿土耳其里拉，利润率为42.6%。
- 公司净增346,000名用户，重点关注后付费和光纤用户增长。
- 移动业务中后付费用户增加477,000，预付费用户净减少232,000。
- 固定宽带市场的光纤用户增长42,000，流失率低至1.2%。
- 数字服务和金融科技收入分别增长5%和16%。
- 国际收入增长2.7%，总计8.9亿土耳其里拉。
- 资本支出增至22.5%，表明进一步投资基础设施。
- Turkcell计划在第三季度更新2024年指引，考虑近期通胀趋势。
公司展望
- Turkcell将在下一季度修订2024年指引，以应对通胀压力。
- 公司预计今年内完成乌克兰资产出售，可能为重大投资提供资金，包括潜在的5G招标。
- 股息政策保持不变，至少派发可分配净利润的50%。
利空因素
- 设备收入面临挑战，影响增长。
- 缺乏大型预算项目以及前一年地震对第二季度增长同比产生负面影响。
利好因素
- 公司报告上半年收入和ARPU增长5%。
- 价格调整预计将对未来ARPU产生积极影响。
- Turkcell持有大量硬通货现金，有助于管理外汇风险。
未达预期
- 与去年相比，手机销量明显下降。
问答环节要点
- 管理层讨论了紧缩经济政策和通胀对业务的影响，指出手机销量大幅下降。
- 公司正在探索各种融资选择，以重新发行2025年到期的欧元债券。
- Turkcell正考虑多种融资方案，包括发行欧元债券，以支持即将到来的投资，特别是5G技术。
Turkcell管理层继续专注于成本管理，并在具有挑战性的经济条件下保持EBITDA增长。公司的杠杆率略有增加至0.6倍，但预计在第三季度随着乌克兰资产出售收益而有所改善。Turkcell管理层对未来几个季度的业绩改善表示乐观，同时对土耳其波动的通胀压力保持警惕。公司强劲的现金储备和对基础设施（包括5G技术）的战略投资，为未来增长奠定了良好基础。
InvestingPro洞察
Turkcell (NYSE:TKC) 面对经济挑战的韧性在InvestingPro的实时数据和洞察中得到进一步证实。公司的估值显示出强劲的自由现金流收益率，这对寻求相对于股价具有强大现金生成能力的公司的投资者来说可能具有吸引力。此外，Turkcell已连续八年保持股息支付，展示了即使在经济波动中也致力于为股东创造价值的承诺。
InvestingPro数据指标突出了公司的财务稳定性和增长潜力：
- 市值：Turkcell的市值为59.7亿美元，反映了其在电信行业的重要地位。
- 市盈率：当前市盈率为13.07，截至2024年第二季度的过去十二个月调整后市盈率为11.14，表明公司可能相对于行业同行被低估。
- 股息收益率：截至2023年底，股息收益率为2.41%，这对注重收入的投资者来说是一个吸引人的数字。
InvestingPro提示进一步揭示了公司的运营优势和分析师预期：
- Turkcell是无线电信服务行业的重要参与者，这与首席执行官在财报电话会议中强调的技术和创新重点相一致。
- 分析师预测公司今年将实现盈利，强化了Turkcell管理层分享的乐观展望。
对于有兴趣深入了解Turkcell财务状况和战略定位的读者，InvestingPro提供了额外的提示。目前有11个更多的InvestingPro提示可用，提供了对公司业绩和未来前景的全面分析。这些可以通过访问https://cn.investing.com/pro/TKC获得，为考虑将Turkcell作为投资组合一部分的投资者提供有价值的见解。
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