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大摩:兖煤澳大利亚(03668)去年业绩胜预期 评级“与大市同步”

发布时间 2019-2-27 00:18
© Reuters.

智通财经APP获悉,摩根士丹利发表研究报告,表示兖煤澳大利亚(03668)去年增长强劲,盈利增长持续,达272%,负债率明显降低,但中国的进口限制成为公司今年盈利主要威胁,预期价格及销量会受压,维持“与大市同步”评级,目标价20港元。

该行称,公司的纯利和EBIT超预期,当中主要来自一次性非现金收入,包括出售资产和汇兑影响。连同特别息,公司派息合共为5.07亿澳元,派息比率达60%。

该行又称,公司今年的可售煤产量为3,500万吨,同比上升6.4%,资本开支同比上升35.7%。大摩认为其成本控制和市场多元化能够为市场不确定性提供缓冲。

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