瑞银回答投资者关于美国市场的十大问题

Investing.com - 瑞银策略师在最新的"House View Briefcase"报告中回应了客户的核心关切，涉及美国财政前景、市场定位和全球投资机会等热点话题。

尽管关税和地缘风险挥之不去，瑞银仍对股市持建设性立场，并认为在各类资产和地区中存在选择性上行机会。

1) ’美国预算辩论对市场意味着什么？:’ 瑞银预计美国政府借贷将保持可持续性，尽管特朗普总统提出的税收和支出法案可能会增加数万亿美元债务。

"我们继续认为高质量债券提供了具吸引力的收益水平和分散化收益。"国债收益率已从5月底高点回落，表明市场情绪正在改善。

2) ’美元会进一步下跌吗？:’ 瑞银预计由于财政担忧和经济增长放缓，美元将持续走弱。报告中指出："我们将美元评为’不具吸引力’。"

该银行建议减少并对冲交易美元敞口，预测到2026年中期EUR/USD将达到1.20。

3) ’投资者应如何运用现金？:’ 虽然持有现金可能感觉安全，但瑞银认为高等级和投资级债券能提供更好的长期回报。他们还推荐多元化收益策略，如私人信贷和股权收益，以提高投资组合韧性。

4) ’如何分阶段进入市场？:’ 瑞银认为逐步部署资金具有优势，尤其是在波动期间。分阶段进入多元化投资组合可以帮助降低时机风险，同时把握反弹机会。

"等待明朗局势的投资者往往会错过股市复苏最迅速的部分，"瑞银指出。

"通过坚持计划、保持多元化并利用市场回调，投资者可以为复苏和未来增长做好准备——即使前景看起来不确定，"报告指出。

5) ’关税威胁的最坏情况是否已经过去？:’ 瑞银预计近期波动性将持续，但认为关税最终将稳定在15%左右。他们不认为关税会成为市场持续抛售的催化剂。对股票配置不足的投资者可考虑在回调期间增加敞口。

6) ’美国股市下一步走向如何？:’ 尽管给予"中性"评级，瑞银仍将标普500目标上调至年底6,200点，2026年中期达6,500点。该银行预测2025年盈利增长6%，2026年增长7.5%。

板块方面，他们偏好金融、科技、医疗保健、公用事业和通信服务。

7) ’在美国以外哪里可以找到投资机会？:’ 瑞银看好亚洲和精选欧洲股票。他们青睐中国台湾和印度股市以及中国大陆科技板块。

在欧洲，重点关注优质股票和"投资欧洲的六种方式"主题，其中"包括受益于市场波动加剧的防御性公司、德国选后支出增加、更大的国防开支以及乌克兰潜在重建"。

8) ’为何现在投资转型主题？:’ 尽管短期波动性存在，瑞银仍对人工智能、能源资源和长寿主题保持高度信心。

"创新仍是长期回报的关键，"预计这些主题将在未来十年推动全球超过一半的利润增长。

9) ’2025年借贷是否有意义？:’ 随着今年晚些时候预期的降息，借贷可能帮助投资者管理流动性并提升回报。瑞银认为，如果谨慎管理，借贷是实现长期财务目标的工具。

10) ’投资者如何应对地缘风险？:’ 瑞银不建议撤离风险资产，而是倾向于多元化、资本保值策略和黄金敞口。

"地缘不确定性仍然高企……但投资者应该偏好能应对波动性的策略。"

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