Melius上调AMD股票评级至买入，称该股票"还有很大上涨空间"

Investing.com - Melius Research将美国超微公司AMD(NASDAQ:AMD)的股票评级从持有上调至买入，此举源于对这家芯片制造商在AI推理市场定位的信心增强。

该券商分析师还将目标价从110美元上调至175美元，认为AMD股票"还有很大上涨空间"。

"我们上调AMD股票评级，因为我们认为自今年年初以来，许多情况已经向好发展，"由Ben Reitzes领导的分析师团队写道。

他们相信投资者"仅处于另一轮上涨行情的中段"，这一趋势得到了该公司在下一代AI工作负载中扩大角色的支持。

Melius强调了一系列尚未完全反映在股价中的积极发展，包括AMD的MI300和MI350系列GPU需求强于预期，以及即将推出的MI400平台的早期吸引力。

该报告强调"推理市场规模远超预期"，而且由于AMD的GPU在内存带宽和软件改进方面的能力，已经获得了超大规模云服务提供商和主权客户的兴趣。

除了AI外，该公司指出PC领域的风险正在减小，这要归功于更高的平均售价(ASPs)和从英特尔公司(NASDAQ:INTC)获得的市场份额。分析师表示，这些因素应该有助于"缓冲Nvidia(NASDAQ:NVDA)即将推出的PC CPU芯片组的影响"。

Melius还指出客户势头强劲，Amazon(NASDAQ:AMZN)将提供AMD云实例，并与OpenAI、Meta(NASDAQ:META)和沙特阿拉伯的HUMAIN持续合作。

AMD和HUMAIN正在共同投资高达100亿美元用于数据中心基础设施，这可能为中东地区带来重大收入机会。

"这些合作关系表明AMD在中东的份额可能高于其全球份额，"分析师指出。

"我们估计，即使Nvidia获得绝大部分市场份额，每千兆瓦对AMD来说也价值数十亿美元的机会，"他们补充道。

除了GPU外，Melius预计高利润服务器CPU的份额将继续增长。该券商强调，AMD的新"Venice"芯片和"Helios"机架级平台将成为未来增长的关键驱动因素。

每股收益(EPS)预估到2027年大幅上调，Melius现在预测2025年EPS为3.88美元，2026年为5.77美元，2027年为7.08美元。

分析师认为，如果AMD占据加速器市场5%以上的份额，还有更大的上涨空间，考虑到其产品路线图和与顶级客户的合作进展，这种可能性越来越大。

"如果一切顺利，到2027年，我们可能会看到GPU销售额增加数十亿美元，使我们7.08美元的EPS预估上涨超过1.00美元，"他们表示。

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