亚马逊股票：Oppenheimer看涨前景，基于贸易前景改善上调预期

Investing.com - Oppenheimer在周五的一份报告中将亚马逊(NASDAQ:AMZN)的目标价从215美元上调至250美元，基于贸易环境改善和强于预期的利润率，维持对该股的"优于大盘"评级。

"我们因贸易成本降低而上调利润率预期，"分析师写道，同时保持收入前景基本不变。

该公司强调亚马逊在电子商务领域相对于更广泛零售板块的持续优势表现。

"电子商务继续优于整体零售表现，季度至今非实体零售商同比增长3.7%，而扣除汽车、零部件和汽油的零售业增长2.7%，"报告指出。

Oppenheimer还上调了亚马逊电子商务部门的毛利率预期，2025财年上调562基点，2026年上调187基点，分别达到9.1%和10.5%。

合并EBIT利润率预期也有所上调，2025年上调91基点，2026年上调90基点，现预计分别为11.4%和12.8%。

分析师对AWS预期保持不变，但重申预计下半年将"随着产能释放"而逐步加速。

此外，该公司还提到CEO安迪·贾西(Andy Jassy)的一份内部备忘录，概述了利用人工智能控制长期人员增长的计划。

估值假设包括2026年预估AWS收入的9.5倍，2026年电子商务毛利润的5.0倍，以及2026年预估EBIT的23倍。

随着亚马逊改善的利润率状况和有利的贸易背景，Oppenheimer现在认为该公司的盈利能力更接近市场共识预期，支持其上调的目标价。

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