投资慧眼Insights - 尽管DeepSeek给英伟达造成了一些阻力，但短期内英伟达的业务继续保持坚挺。
2月6日，英伟达（NVDA）涨3%，报128.68美元，近三个交易日累计反弹超10%。
此前，由于DeepSeek引发AI股估值泡沫破裂担忧，英伟达股价暴跌17%。
【图源：TradingView；近3个月英伟达（NVDA）股价走势】
摩根士丹利北美分析师表示，尽管围绕英伟达潜在长期风险的投资者情绪有所恶化，但英伟达的短期业务继续保持坚挺。其给予该股目标价152美元，这意味着英伟达股价还能上涨18%。
具体来看，摩根士丹利分析师承认，DeepSeek在出口管制、AI融资环境和投资者情绪方面给英伟达造成了一些阻力。
但英伟达大客户的AI资本支出仍在持续，没有迹象表明DeepSeek会改变这一势头。摩根士丹利北美硬件研究团队预计，2025年前十大云厂商资本开支将同比增长24%，高于此前预期的同比增速21%。
此外，Blackwell的需求依旧强劲。随着工作负载越来越复杂，高端GPU将成为为推理计算的主要来源。
英伟达此前也表示，推理即运行AI模型的计算过程需要大量英伟达GPU和高性能网络支持。英伟达在推理领域的地位依然稳固。
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