本文来源：时代周报 作者：谢怡雯
一位田先生向时代周报提供了一份贷款合同。2022年11月，田先生通过该网贷平台贷款2万元，资金来源为爱建信托旗下“爱建-普惠鑫安25号第1期集合资金信托计划”。担保方为陕西中为融资担保有限公司。
该笔贷款期限为12个月，按照年化利率24%、担保费11.95%每月还款，实际支付的息费总计35.95%，已接近36%。
在贷款合同中并未注明助贷平台从该笔撮合服务中获得了多少比例的手续费。
来源：田先生贷款合同
信托用途为个人消费贷
田先生的贷款合同显示：资金来源为爱建信托旗下“爱建-普惠鑫安25号第1期集合资金信托计划”。
另据中国信托登记有限责任公司信息，目前爱建信托“普惠鑫安”系列集合资金信托计划仍存续29期，从第19期至第48期，均属于普惠鑫安23号，首次申请登记日期从2023年9月至2024年9月，资金运用方式均为融资类的信托贷款，最新一期48期登记于2024年9月12日，存续期13个月。
时代周报记者获得的普惠鑫安23号产品资料显示，该信托规模计划不超过1亿元，预期收益率4%-6.5%，委托人最低认购30万元，信托计划期限122天-396天，也有部分期限为3个月-24个月。
信托资金用途为：向符合爱建信托信用贷款审批标准的借款人发放个人小额信用贷款用于个人消费。由国资背景的融资担保公司对债务人的还款义务提供连带责任保证担保。底层资产小额分散，信托贷款件均4000元。
从产品说明看，普惠鑫安23号是直接将信托资金用作发放个人小额信用贷款，但另一个关键词是“获客机构”。
据信托产品说明，普惠鑫安23号信托计划的“获客机构”为信也科技（FINV）旗下平台。
时代周报发现，信也科技于2017年在纽交所上市，旗下重要经营主体为上海拍拍贷金融信息服务有限公司，成立于2011年。据天眼查信息，拍拍贷在2012年至2015年期间曾从红杉资本、君联资本等多家头部风投机构拿到上亿美元融资。
时代周报记者获得的另一项普惠鑫安22号产品资料显示：获客机构为分众传媒（002027.SZ）旗下平台。
据天眼查信息，分众传媒通过旗下公司数禾科技，旗下拥有重庆市分众小额贷款有限公司，以及还享借、还享花、还呗等多个APP平台。
所以以上产品的合作，实际是一些原来的网贷平台提供助贷服务，帮助爱建信托“获客”。信托公司提供资金赚取息差，助贷平台提供客源一系列服务，赚取手续费和佣金。
担保与催收、助贷产业链
从部分案例看，信托公司与“获客平台”的合作背后，贷款人若出现逾期纠纷，以“获客平台”为重心，能够提供后续的一揽子处理方案。
一则裁判文书显示，2021年12月，李某通过北京微财科技旗下“好分期APP”与爱建信托签订《贷款合同》，资金来源于“爱建-普惠鑫安12号第10期集合资金信托计划”，贷款本金11400元，年利率为15.4%，贷款期限1年，等额本息还款。
同日，李某与厦门微财签订《担保服务合同》，厦门微财为李某的借款提供连带责任保证担保。由于李某未能按约履行还款义务，厦门微财代偿所有本息，并将相应债权转让给长沙疏青公司。最后由长沙疏青公司向李某提起诉讼追讨本息。
时代周报发现，有多个类似的逾期案例，也是微财科技旗下的“好分期APP"帮助爱建信托与贷款人建立信贷关系，贷款出现逾期后，由担保方厦门微财代为还款，并将债权转让给长沙疏青、山东卓鼎等专门的清算与追收公司。
上述案例获客平台“好分期APP”、以及担保公司厦门微财背后，共同的母公司微财科技，与曾经P2P时代头部品牌“人人贷”颇有渊源。
据天眼查信息，北京微财科技在2012年11月至2016年8月期间曾用名为人人米多电子商务（北京）有限公司（以下简称“人人米多”）。人人米多2012年成立之初由人人贷创始人杨一夫与人人贷共同持股，2013年人人贷退出持股、2018年杨一夫退出持股。
据财新报道，此后微财科技股东名单中出现过的易源俏、乐拉、张逸龙之中，前两位分别是人人贷创始人张适时与李欣贺的妻子，张逸龙则是人人贷外部投资人挚信资本的代表，上述三人均在2018年与杨一夫共同退出持股。
来源：天眼查
另据北京商报报道，2017年4月，人人贷另行开发了新的网络借贷信息中介平台“人人贷WE理财|网贷理财”，专门从事网络借贷信息中介业务，该平台转由微财科技运营。
据好分期官网公告，“好分期APP的信贷金融服务均由正规金融机构提供，好分期APP不会对客户放款，运营方微财科技不会与客户签署任何借贷类合同。”
作为助贷平台，好分期APP本身并不会直接放贷。但是在这些案例的背后，网贷平台的资金来源正在多样化。
以微财科技为例，除了信托公司作为金主，时代周报记者获得的另一份裁判文书显示，由微财科技持股93.82%的重庆市黑卡小额贷款有限公司（以下简称“黑卡小贷”）也能通过好分期APP完成放款，并由微财科技作为助贷平台。
而前述分众传媒旗下平台数禾科技，旗下也有一家重庆市分众小额贷款有限公司。
消费贷能否成为信托新潮流？
年报显示，爱建信托2024年上半年实现营业收入4.22亿元，同比下降28.12%，净利润1.30亿元，同比下降达到44.94%。
“房地产市场低位运行影响以及面临创新转型的需求，子公司爱建信托主动管理信托计划规模下降以及受托人报酬率下降导致手续费及佣金收入减少，平均贷款利率下降导致利息收入减少，但从整体行业排名来看，爱建信托净利润依然保持中游水平。”爱建信托的母公司爱建集团此前在投资者问答中曾表示。
近年来房地产市场低迷对信托行业已造成了巨大冲击，与助贷平台深入合作，向消费贷放向拓展业务，是否会是信托行业的下一个风口？
据用益信托研究院的一份数据显示，2024年1-8月集合类信托产品发放个人消费贷成立规模为650.83亿元，2021-2023年1-8月同期分别为：1030.17亿元、405.44亿元、828.72亿元。这意味着集合信托投向消费贷在2021年一度达到过高点，但目前或尚未形成大的行业潮流和增长趋势。
对此，用益信托研究员帅国让对时代周报记者表示：“一方面，受消费金融行业格局的调整，主要是部分互联网消费金融机构受监管政策的影响业务发展受到制约；另一方面，2022年上半年受疫情反复等因素影响，个人消费贷业务增长承压。”
时代周报记者就个人消费贷业务在信托行业未来发展、公司未来信托业务发展方向、与网贷平台合作的风控措施、网贷涉及的融资担保公司等相关问题向爱建信托发送了采访函，截至发稿前未得到回复。
另外，时代周报记者注意到，除爱建信托外，还有其他信托公司在消费贷领域展开了深层次的探索。如山西信托2023年12月底，审议通过了《关于制定<山西信托股份有限公司消费金融互联网贷款业务管理办法><山西信托股份有限公司消费金融互联网贷款业务平台类合作机构管理办法>并废止<山西信托股份有限公司消费金 融类资金信托业务指导意见(试行)>的议案》。时代周报记者就此致电山西信托具咨询体议案信息，截至发稿未得到回复。
