财联社(上海,编辑 梓隆)讯,今日(11月1日)早盘,白酒板块大幅走强,截止午间收盘,顺鑫农业 (SZ:000860)、海南椰岛涨停,酒鬼酒涨超7%,千亿市值级龙头山西汾酒、泸州老窖涨幅均超5%。此外,板块巨头贵州茅台早盘也迎来大幅拉升,截止午间,涨幅报收近4.5%,且盘中一度涨近6.5%,同时,其股价也已修复至1400元上方。
六大龙头集体发声,茅台止跌大幅反弹
消息面,近日,中国酒业协会联合贵州茅台 (SS:600519)、五粮液 (SZ:000858)、洋河股份 (SZ:002304)、泸州老窖 (SZ:000568)、山西汾酒、古井贡酒等6大白酒龙头发表署名文章《中国白酒产业是充分市场化的长周期产业》。文章称,近段时间以来,在资本市场上,白酒板块出现了较大波动,呼吁广大投资者及消费者,可以站在更长时间轴上,以历史的眼光和产业发展长周期思维,理性看待资本市场变化,客观分析产业发展态势,合理调整基本投资策略,共同塑造良好产业生态。
受消息提振,白酒板块今日止跌回升,其中,板块龙头贵州茅台早盘一度涨超6%,总市值也回升至1.8万亿元关口。此前,贵州茅台于10月10日至10月31日短短16个交易日中累计下跌27.9%,成为近期下跌最为凶猛的权重股之一,而茅台今日的大幅反弹,不仅带动白酒板块回升,也为权重股指数打下了一剂“强心针”。截止今日午间收盘,上证50指数与沪深300指数均集体止跌反弹,涨幅分别近2%、1%。
目前,随着近期大盘连日走低,各大指数均已展现估值性价比。华西证券指出,从年内维度来看,当前上证50、沪深300、创业板指、上证指数和万得全A的市盈率(剔除负值)均低于4月27日的年内低点的估值水平;中长期维度来看,当前万得全A估值距离2019年初的低位只有2.3%的空间。当前市场已计入较多悲观预期,从估值、机构仓位、风险溢价等维度来看,处于底部区间概率较大。
白酒股回调近一季,关注板块错杀标的
今年7月1日以来,白酒板块便陷入持续调整之中,且于近日加速下跌,从数据上看,截止今日午间收盘,其板块指数近4个月以来累计回落近19.3%。个股方面,以近4个月涨跌幅计算,板块内近半数概念股跌幅超20%,行业龙头中,贵州茅台、五粮液、泸州老窖跌幅均超30%,其中,贵州茅台昨日一度跌至1333元,刷新自2020年6月以来低点。
据悉,白酒板块近期加速回落,一方面源于市场对行业春节回款前景产生分歧,另一方面,也受北向资金持续流出影响。在双重因素影响下,虽然近期披露的白酒三季报整体仍显韧性十足,但其板块走势表现却连日不佳。华安证券指出,从基本面角度来看,白酒板块并非发生显著变化,一是财报同比改善符合预期,二是名酒渠道反馈仍旧波动式推进。此时不宜过度悲观,应当积极寻找情绪催化下的错杀标的,积极布局明年。
对于可关注的标的方面,华创证券近日研报中指出,在市场预期骤降之后,短期几点负面因素已在估值中集中反映,尽管短期仍有较大的不确定及分歧,但核心酒企的经营韧性和品牌价值仍不容低估,建议关注核心标的。具体标的上:
(1)首推茅台,公司经营底牌充足,持续增长动力充足,确定性依然凸显,近期回落即是长线配置良机。
(2)汾酒经营节奏把控良好,抗风险能力强,Q3有望重回高增业绩靓丽,兼具高景气延续性及确定性,高增长中枢具备坚实支撑。
(3)持续推荐区域龙头古井(动销反馈好,实际经营质量仍优),紧握估值合理的老窖(估值业绩性价比凸显),战略布局预期底部的五粮液、洋河(估值具较足性价比)。