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一天之内2位基金经理离职,10只产品变动,前海开源再引关注,8月“一拖多”基金经理激增

股市 2022年8月11日 10:06
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一天之内2位基金经理离职,10只产品变动,前海开源再引关注,8月“一拖多”基金经理激增

财联社8月11日讯(记者 闫军)8月基金圈的离任、离职消息着实吸引了市场眼球,而离任、离职之后,带来的是多只产品基金经理的变更。8月10日,前海开源基金公告称,董治国、曾健飞两位基金经理离职,引发10只产品变更基金经理;8月6日,易方达韩阅川卸任21只基金,同日,华安基金张亮离任,引发4只产品基金经理变更,更是吸引了行业内外的关注。

截至目前,8月份已有12名基金经理离任。本月早些时候,包括易方达基金经理韩阅川的离职、华安基金经理张亮的离任与背后扑朔迷离消息的交织,让近期变动的基金经理陷入舆论漩涡,甚至引发今年基金经理离任大潮的猜测,情绪的发酵往往会先于事实的真相,事实如何呢?

根据Wind数据显示,今年以来共有181名基金经理离任,涉及97家基金、资管公司。与去年同期离任基金经理199名相比,实则略有降低。

8月以来12名基金经理离任,杨康管理数量行业第一

8月10日,前海开源基金发布公告,董治国、曾健飞两位基金经理因离职卸任在管基金,共涉及10只产品。

其中,曾健飞此前管理前海开源泽鑫混合、前海开源可转债债券、前海开源鼎安债券、前海开源鼎裕债券、前海开源裕和混合5只基金,管理规模总计42.82亿元,前海开源可转债债券规模最大为30.79亿元,业绩也最高,任职期回报率为82.89%。此外,前海开源鼎裕规模最小,AC份额相加仅为1600万元。

董治国此前管理前海开源大海洋战略经济混合、前海开源大安全核心精选混合、前海开源高端装备制造混合、前海开源睿远稳健增利混合以及前海开源港股通股息率50强5只基金,管理规模共计11.44亿元,任职期最佳回报率为62.88%。

一日之内两名基金经理离职引起市场关注,对此,一位接近前海开源内部人士向财联社记者表示,这两位基金经理均属于正常离职。公开资料来看,接任者既有田维、刘宏等前海开源自己培养起来的年轻基金经理,也有陆琦等老将。

8月以来,基金圈人事的确较为不太平。8月6日,易方达密集发布公告显示,其基金经理韩阅川“因个人原因”卸任21只基金,由杨康接任。杨康也凭借25只在管基金,成为公募基金领域管理产品最多的基金经理,第二名也属于自易方达,指数投资老将成曦管理了21只基金。

公开资料显示,韩阅川为统计学硕士,曾任嘉实基金管理有限公司固定收益部投资经理,2018年1月加入易方达基金。2019年开始韩阅川与易方达此前明星基金经理林森共管易方达新益,今年增加了易方达瑞弘、易方达瑞通基金共管,在林森离任后,韩阅川单独管理上述三只基金,因此,其在固收+领域也被寄予厚望。天天基金信息显示,韩阅川管理规模合计超过200亿,所管基金任职期内汇报均为正,最佳回报率为50.63%。

对于韩阅川的离职,市场认为有些“意外”,对此公司也并未给予进一步说明。

无独有偶,7月中旬募集新基金被紧急叫停的华安基金张亮的变动也在本月尘埃落定。8月6日,华安基金公告,张亮因个人原因离任,其在管的华安国企改革混合、华安价值驱动一年持有、华安品质领先混合分别由陈媛、万建军、王春和刘畅畅接管,上月刚刚成立的华安品质甄选混合则在张亮离任后由刘畅畅单独管理。

张亮离任前所管4只基金合计规模达到87.53亿元,其中华安国企改革混合规模最大,为63.63亿元,自2018年10月31日管理以来,任职期回报率为226.97%。

年内离任基金经理增至181名,投资风格延续性存疑

根据Wind数据显示,截至8月10日,公募行业已有181名基金经理离任,其中,博时基金最多,为7人,安信基金、嘉实基金和农银汇理基金均为5人。行业整体离任基金经理与去年199人相比,略有下降。

尽管基金业绩是基金经理与投研团队、公司支持等共同作用的结果,但是基金经理选股、择时等投资策略、投资风格等直接决定了基金组合的收益情况,这也是投资者喜欢追逐业绩好的明星基金的原因。基金经理变动,多少会影响到基金未来的表现。

华南某公募基金相关人士向财联社记者表示,如果原本就是双基金经理制、多基金经理共管的产品,出现某一基金经理离任相对好办,由其他在位基金经理管理即可,但对于单一基金经理管理的产品,公司就需要根据基金特点去内外部寻找匹配的基金经理,会找同行优秀的基金经理,也会考虑把机会给公司自己培养的新生代。

如果是公司内部调动等原因离任,对于“接班”基金经理从时间上会有缓冲,新老基金经理在同一公司,投资理念、策略会有沟通,对基金表现影响相对较小,但是对于因基金经理离职造成了基金经理变更,则影响相对较大,极易出现业绩波动或者基金经理“一拖多”现象。

业绩波动方面,以前中欧基金明星基金经理周应波为例,他于今年3月底离职后,创办私募运舟资本。此前他最高管理规模突破600亿,管理中欧时代先锋超过6年,任职期回报率达到344.26%,中欧明睿新常态混合A、也取得348.08%的回报率。其管理的8只产品除了中欧创新未来混合(LOF)任职期为-3.41%之外,其他均为正收益。

在他离任之后,以中欧明睿新常态混合A为例,选取接近时间段来看,周应波、刘伟伟管理期间,311天收益率为36.28%,而其离任后对237天,该基金表现为-10.18%。当然基金涨幅与市场环境最为密切,在行业板块轮动加快的情况下,投资难度加大,但是在周应波离职之后,其此前所管产品的表现缺乏亮眼表现也是事实。

与此同时,周应波离职后,中欧时代先锋、中欧明睿新常态、中欧创新未来混合(LOF)放在周蔚文名下,与其他基金经理共管。周蔚文管理基金增加至8只,诚然,周蔚文同样是优秀的基金经理,但是和周应波的成长风格不同,周蔚文的代表是中欧新蓝筹、中欧新趋势混合,从持仓来看,今年以来相对均衡,配置新能源、光伏、猪周期、医疗、银行等,但是在去年蓝筹价值风格。

“一拖多”最为典型的还是杨康,原本管理产品从4只到21只,对其管理能力将是极大的考验。

人民大学金融信息中心主任、济安金信董事长杨健此前曾向财联社记者表示,“一拖多”基金经理管理的多只基金背后是无数的投资者和他们的真金白银,不但要对得起投资者的信任,更要严格遵守基金契约,必须要对其管理的所有基金一视同仁,要投入同样的精力,获得同样的收益。现实中“一拖多”基金经理难以避免不同产品出现厚此薄彼的问题,进而会带来公平交易的问题。

监管要求加强投研等关键岗位离职管理

基金经理尤其是明星基金经理可以说是基金的灵魂,上述公募基金人士向财联社记者表示,优秀的基金经理是基金公司的核心竞争力,对于业绩较好的基金经理提出离职,公司会尽力挽留。如果实在去意已决,公司会对其进行离任审查,并自离任之日起30个工作日内将审查报告报送中国证监会基金监管部及公司经营所在地中国证监会派出机构,同时存档备查,也同步报送基金业协会。

根据证监会发布的《基金行业人员离任审计及审查报告内容准则》要求,基金公司对基金经理的审查报告包含不限于审查工作实施情况、所管理基金或投资组合的基本情况、与比较基准的对比情况、投资合规情况、是否是否发现有利益输送、利用非公开信息牟利及违反公平交易原则等情况以及行为规范情况等共计九项内容。

“不同公司会根据监管要求建立内部制度,对即将离职的基金经理进行离职审计执行工作,然后撰写报告提交监管部门。”上述人士表示,一般能正常离任的基金经理是要过审计这一关的。

不过,今年以来仍有不少明星基金经理“奔私”或同业流动,除了周应波之外,鹏华基金张航、宝盈基金肖肖告别公募,创办私募基金,华安基金崔莹、易方达基金林森、博时基金葛晨、兴证全球基金董承非也纷纷加入私募行列。此外,农银汇理的赵诣则投身“个人系”公募基金。

为加强对公募基金管理人的监督管理,保护基金份额持有人及相关当事人合法权益,5月20日,证监会发布《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》及其配套规则要求,公募基金管理人应当加强关键岗位人员离职管理,构建完善长效激励约束机制,为公司经营管理和持续发展提供人力资源支持。

同日,证监会发布的《关于实施〈公开募集证券投资基金管理人监督管理办法〉有关问题的规定》对上述规定给出解释:公募基金管理人应当建立员工离职静默期制度,对知悉基金投资交易等非公开信息的岗位人员设置一定期限的离职静默期,基金经理等主要投研人员在离职后1年内不得从事非公募基金投资管理等工作。上述规定自年6月20日起施行。

此条直指基金经理“公奔私”,自此以后,基金经理“奔私”,管理发行私募产品需要从此前的3个月延长至1年。对此,长达一年的静默期这无形之中会增加“奔私”之后的不确定性,市场风格是否适合,减少曝光后,投资者是否继续追捧均成变数。

不过,对此市场也有不同声音,有分析人士指出,当前公募基金产品和基金经理迅速增加,人员优胜劣汰、公募内部流动、或者“奔私”也会相应更加频繁。Wind数据显示,截至目前,包括公募基金、资管机构等178家机构中共有3103名基金经理,较去年同期增加了16%。

一天之内2位基金经理离职,10只产品变动,前海开源再引关注,8月“一拖多”基金经理激增
 

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