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美银基金经理调查:2013年来首次减持现金追逐股票 市场过度繁荣特征明显

发布时间 2020-12-16 18:07
更新时间 2020-12-16 10:53
美银基金经理调查:2013年来首次减持现金追逐股票 市场过度繁荣特征明显

美银基金经理调查:2013年来首次减持现金追逐股票 市场过度繁荣特征明显

财联社(上海,编辑 黄君芝)讯,美国银行(BofA)12月对全球基金经理最新调查最显著的趋势是“华尔街过度繁荣”。本月接受调查的大型机构投资者自2013年5月以来首次减持现金。换句话说,考虑到近几个月市场的强劲势头,他们所持现金非常少,都去追逐股票了。

该调查发现,这些基金经理投资组合中的平均现金水平为4%,而根据美银策略师的说法,这个结果触发基金调查判断规则中对现金的卖出信号。该行研究显示,在现金水平如此低的情况下,标普500指数在一个月内的回报率将为-3.2%。

美银表示,基金管理公司正在大量买入股票,并寄希望于新冠疫苗能帮助全球经济增长和2021年企业盈利恢复。更多的受访者认为,全球经济正处于周期的早期阶段(70%,为2010年1月以来的最高水平),而不是2009年和2012年出现的衰退(12%),

“这是一个关键的复苏里程碑,”美银在报告中写道,并称这是2020年一整年中基金经理最乐观的一次调查。

整体而言,在疫苗利好消息的不断推动下,投资者对市场普遍看涨,美银的牛熊市指标也升至6.7(即更加趋近牛市)。具体而言,具体来看,基金经理们普遍看多消费板块、大宗商品和新兴市场(获得11月10日以来的最高配置)。

宏观经济方面,89%的受访者认为明年的经济增长将更加强劲,87%的受访者预计长期收益率会更加高企,42%的受访者认为企业会增加资本支出,还有44%的受访者认为企业的资产负债表将会改善。

当被问及新冠疫苗何时开始对经济产生影响时,42%的受访者回答明年第二季度,28%的受访者回答明年第一季度,还有19%的受访者则回答明年第三季度。

从行业配置层面来看,基金经理们在非必选消费品、工业股(4月14日以来的最高配置)、银行股(1月20日以来首次配置)上的配置大幅增加,但科技股仍是目前的最高配置(52%的投资者)。另外,还有31%的机构投资者开始做多小型股。

此外,还有17%的基金经理在做空美元,以及15%的投资者正在做多比特币。

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