《中国新债预测》国开行1/5/10年增发债收益率均值3.82%、4.29%和4.27%

* 招标品种：国开行1/5/10年固息增发债
* 招标金额：1年：30亿；5年：60亿；10年：140亿
* 招标时间：9月5日9:30-10:30
* 受访人数：7位(银行、券商)
* 预测区间：3.77%-3.87%；4.25%-4.31%；4.24%-4.30%
* 预测均值：3.82%；4.29%；4.27%

路透上海9月4日 - 中国国家开发银行 CHDB.UL 周二将招标增发一、五和10年固息债。
路透调查显示，现券依旧窄幅弱势震荡，午后农发新债结果亦偏高，不过月初资金面宽松或
有望利好一年期品种，料明日三期债整体需求仍较一般，中标收益率预测均值分别落在3.82
%、4.29%和4.27%。

“下午农发需求不怎么好，感觉国开结果应该会持平二级或者略高一些，可能也就是一
年的需求会稍微好点，” 华东一银行交易员称，还是要看明天早上的市场情况。

中债银行间固息政策债(国开行)到期收益率曲线 0#IFSDYBMK= 显示，一、五、10年期
最新收益率为3.9337%、4.3528%和4.2776%。

农发行下午招标增发的三年、五年期固息债，中标收益率分别为4.2611%和4.3260%，投
标倍数2.71倍和3.03倍。

明日招标的三期债为国开行今年第七期 CN170207=CFXS 、第六期 CN170206=CFXS 和第
15期 CN170215=CFXS 的增发债，票面利率为3.53%、4.02%和4.24%。

具体发行条款如下：

2017年第7/6/15期增发债
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招标上限 1年：30亿，可追加不超过36亿元柜台债
5年：60亿；10年：140亿
期限/计息方式 1/5/10年固息
首场招标时间 9月5日9:30-10:30
柜台债追加时间 9月5日10:30-10:50
招标方式 单一价格(荷兰式)
缴款日 1年：9月8日；5/10年：9月7日
起息日 1年：2017/7/11；5年：2017/4/17
10年：2017/8/24
分销期 1年：9/6-9/8(银行间)；9/6-9/7(柜台)
5/10年：9/6-9/7
上市日 1年：9月12日；5/10年：9月11日
基本承销额 无
付息频率 按年
发行人增发权利 保留
承揽费 1年：无；5年：0.10%；10年：0.15%
---------------------------------------------------(完)

(发稿 吴芳；审校 张喜良)