现货黄金回落，银行危机不具普遍性，FED优先要务难动摇

周三(3月29日)，现货黄金回落，因投资者押注全球银行业危机蔓延的风险目前已得到遏制，且美国3月份消费者信心指数意外上升，美联储很难动摇优先考虑让通胀回归2%的目标。

北京时间19:47，现货黄金下跌0.47%至1964.14美元/盎司；COMEX期金主力合约下跌0.39%至1965.8美元/盎司；美元指数下沉0.02%至102.408。

银行危机不具普遍性

美联储的顶级银行监管机构官员巴尔周二告诉参议院银行业委员会，硅谷银行倒闭前在风险管理方面做得很“糟糕”。此言暗示，近期银行倒闭可能是个别现象。

巴尔表示，美联储的监管人员此前曾对硅谷银行的利率风险和流动性管理提出严重担忧，并要求该银行在2021年11月进行修复。但到2022年年中，美联储工作人员依然认为该银行的管理层存在缺陷，并禁止该银行通过并购实现增长。美联储监管人员于2022年10月将这些问题提交给硅谷银行的首席财务官，并在11月向硅谷银行管理层提出了更多担忧。

3月10日，美国第16大银行硅谷银行遭遇存款挤兑而倒闭。美联储和其他机构不得不介入，推出一项贷款机制，以提高其他银行的流动性，并支持超过250000美元联邦规定水平的任何存款。不久后，美国政府关闭了总部位于纽约的签名银行(Signature Bank)，并诱使大型银行向第一共和银行(First Republic Bank)注入存款。

City Index高级市场分析师马特·辛普森表示，金价在尝试突破1975美元失败后正在回落，但一些投资者似乎仍然愿意持有黄金。如果美国通胀继续续保持高位，未来几周金价可能会加大波动幅度。

美联储政策前景

上周，美联储暗示即将暂停加息，以应对金融市场压力。根据CME的“联储观察”工具，投资者预计美联储5月份加息25个基点的可能性不到40%。


银行业危机让美联储抗通胀计划陷入混乱，为避免美国经济萎靡不振，美联储不得不开辟另一条战线——确保金融稳定。这是美联储职责的一部分。

向银行系统注入流动性会增加流通中的货币量，从而推高通货膨胀。这反过来又削弱了美联储提高借贷成本的影响。然而，最近的冲击可能会阻吓银行放贷，这将加强货币政策的寒蝉效应，增加美国今年陷入衰退的危险。


让事情变得更加复杂的是，银行倒闭是因为利率急剧上升导致其债券投资组合出现损失，突显出进一步收紧货币政策可能导致更多银行倒闭的风险，这将对美元不利。

MKS PAMP在一份报告中表示：“美联储将不得不在高通胀、硬着陆或金融不稳定之间做出选择——所有结果都将使避险黄金发挥作用，可能促使黄金今年重新测试并突破历史高点(2075.47美元/盎司)。”

美国消费者信心上升

周二(3月28日)公布的一项调查显示，美国3月份消费者信心指数意外上升，谘商会消费者信心指数从2月份的103.4升至104.2，尽管美国人仍然预计明年通胀将保持高位。

尽管信心与消费者支出之间的相关性一直很弱，但该调查表明，消费可能会继续以温和的速度增长，并保持整体经济的平稳运行。要知道，美联储主席鲍威尔上周还是重申了抗通胀承诺。

北卡罗来纳州夏洛特LPL Financial的首席经济学家杰弗里·罗奇表示：“金融环境收紧并未对消费者对经济的信心产生实质性影响。劳动力市场紧张和低失业率足以抵消近期银行业危机带来的负面影响。”

调查还显示，尽管美国人对劳动力市场变得有些焦虑，认为工作“充足”的消费者比例下降，而认为工作“不那么充足”的比例上升，但那些说工作“很难找到”的人的比例降至2022年4月以来的最低水平。

富国银行驻北卡罗来纳州夏洛特的高级经济学家Tim Quinlan说：“总体看法仍然普遍支持劳动力市场具有持续的弹性，即使不如上个月那么强烈。”

麦格理分析师在一份报告中表示，他们预计美联储将优先考虑让通胀回归2%目标——再加息一次，并且选择在经济陷入收缩的早期阶段不降息，导致2023年下半年黄金价格周期性走弱。

独立分析师Ross Norman说：“我们仍然乐观预计2023年下半年黄金前景，但并没有过分乐观，因为高通胀持续存在，美联储继续努力提高利率，直到经济出现问题。”

现货黄金短线下看1938美元

日线上看，金价自2010美元开启调整ii浪走势。小时图上看，金价自1975美元开启下行(3)浪走势，下方支撑看向38.2%目标位1953美元和61.8%目标位1939美元。(3)浪是自2003美元开启的((C))浪的子浪，85.4%目标位在1938美元。((C))浪是ii浪的子浪。