智通财经APP获悉，光大证券发布研究报告称，维持中国能源建设(03996)“买入”评级，看好其在“十四五”期间新能源发电运营资产规模快速增长带来的价值重估及利润规模增长。此外，公司在电力建设及运营投资领域有竞争优势，新签订单稳步增长为后期业绩带来确定性。
该行表示，公司新能源订单翻倍增长，抽水蓄能加速布局。22H1新签订单5328亿元，同比+10%，工程业务新签订单5015亿元，同比+7%。其中，新能源及综合智慧能源新签订单2041亿元，同比+117%，占公司新签合同总额的38%。此外，境内新签合同额1698亿元，同比+168%，占境内新签合同总额的44%，占比同比提高25个pcts。抽水蓄能业务快速增长，先后中标广东、广西等地抽水蓄能勘察设计，签订湖北蕲春等九个抽水蓄能项目投资建设合作协议，新签合同额同比+144倍。
风险提示：新能源发电项目工程承包建设需求不及预期、新签订单增速放缓、项目回款不及预期。