周二，德意志银行维持对Peloton Interactive (NASDAQ:PTON)股票的持有评级，同时将目标价调整至6.20美元。
该公司的分析表明，尽管Peloton在2025财年的收入和新增用户下降速度加快，且客户流失率上升，但公司专注于盈利能力的策略正显示出强劲势头。更新后的财务模型现预测收入下降幅度略微缓和，约为9%，相比之前预估的约10%有所改善。
修订后的目标价反映了公司2025财年息税折旧及摊销前利润（EBITDA）前景的改善。德意志银行将其EBITDA预测上调25%至约2.79亿美元。这一调整基于Peloton提高的全年展望及其在推动盈利方面的有效性。
尽管EBITDA预估增加导致目标价上调，德意志银行仍重申对Peloton股票的持有评级。该公司强调Peloton需要展示订阅用户和收入的可持续增长路径。根据分析，要使Peloton股票交易价格超过目前2025年盈利的低十几倍倍数，公司必须展示持续增长的潜力。
报告还强调了Peloton战略举措（如二手市场销售和健身即服务（FAAS））对订阅用户结构和流失率的影响。此外，报告还提到了自行车项目价格上涨的影响。尽管面临这些挑战，提高的全年展望和强劲的盈利能力影响了德意志银行对Peloton的更新目标价。
在其他近期新闻中，Peloton Interactive经历了一系列重大发展。公司向盈利能力转变的战略得到了BMO Capital Markets的认可，该机构将其股票目标价从6.50美元上调至8.50美元，同时维持市场表现评级。
Peloton专注于成本削减的做法导致其2025财年EBITDA指引上调18%，这一举措也得到了Macquarie和Telsey Advisory Group的认可，两家机构均上调了对公司的股票目标价。
Peloton第一季度财务业绩显示，公司实现1300万美元的GAAP营业收入，1100万美元的自由现金流，以及1.16亿美元的调整后EBITDA。公司的联网健身订阅用户基数现已超过600万，产生17亿美元的年化订阅收入，毛利率为68%。
公司领导层也发生了变化，Peter Stern将于1月就任CEO。除了这些内部变化外，Peloton还推出了针对千禧一代男性的营销活动，邀请了橄榄球明星T.J.和J.J. Watt参与，并宣布了国际扩张计划，特别是在德国。这些近期发展反映了Peloton为适应市场需求和内部变革所做的持续努力。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据进一步阐明了Peloton的财务状况和市场表现。公司市值为28.6亿美元，反映了投资者对其持续战略转变的看法。Peloton截至2023年第一季度的过去十二个月收入为26.9亿美元，毛利率为45.53%，表明公司尽管面临挑战，仍能保持健康的利润率。
一条InvestingPro提示强调，Peloton的股价显示出强劲势头，过去一个月回报率为59.79%，过去三个月回报率更是高达143.83%。这与德意志银行修订的展望以及市场对Peloton盈利能力关注的反应相一致。
另一条InvestingPro提示指出，分析师已上调了对Peloton的盈利预期，这与德意志银行提高的EBITDA预测相符。InvestingPro公允价值估计为7.67美元，暗示当前价格水平可能存在上涨空间，进一步支持了这一积极情绪。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了额外的提示和洞察，可能为Peloton的财务健康状况和未来前景提供有价值的背景信息。
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