周一，KeyBanc重申了对伊士曼化工(NYSE:EMN)的积极立场，维持"增持"评级，目标价保持在121.00美元。该公司的分析强调，尽管汽车、耐用品、农业和个人护理产品等几个关键终端市场的需求持平或下降，伊士曼化工2024年下半年的表现相对稳定。该公司认为这种盈利稳定性是有利的。
尽管面临挑战，如金斯波特甲醇分解厂的表现低于预期，以及其高端回收产品需求疲软，但伊士曼化工在解决金斯波特工厂初期运营问题方面取得了实质性进展。该公司解决这些早期挑战的努力被视为积极的发展。
展望未来，KeyBanc对伊士曼化工即将举行的投资者日表示乐观。预计该活动将提供有关公司增长计划的更多细节，特别是在回收和可持续材料领域。预计这些计划将有助于伊士曼化工到2025年继续适度超越其终端市场。
该公司的信心还源于对金斯波特甲醇分解设施逐步接近其初始1.5亿美元EBITDA目标的预期。这种预期的增长是维持伊士曼化工股票"增持"评级和目标价的关键因素。
在其他近期新闻中，伊士曼化工第三季度每股收益(EPS)为2.26美元，超过了一致预期，并获得了Jefferies维持的"买入"评级，目标价稳定在130.00美元。
尽管表现积极，但该公司略微下调了2024年的EPS预期，现预计在7.50美元至7.70美元之间。金融公司的分析表明，伊士曼化工产品的需求保持稳定，预计2025年下半年将略有改善，2026年将出现更显著的增长。
伊士曼化工还计划在德克萨斯州建造第二个工厂，表明公司致力于增长，并有能力在需求波动中投资基础设施。然而，预计消费者需求疲软将影响公司的甲醇分解业务，该部门2024年的预期息税折旧及摊销前利润(EBITDA)现预计在2000万美元至3000万美元之间。
就未来预期而言，伊士曼化工预计2025年将实现适度增长，这得益于汽车、住房和耐用消费品等可自由支配市场的预期复苏。该公司还正在实施策略以改善成本结构并提高运营效率，特别是在其金斯波特甲醇分解设施和即将建成的德克萨斯工厂。
后者预计将获得大量政府资金和税收优惠。此外，受德克萨斯州朗维尤工厂启动的影响，伊士曼化工2025年的资本支出预计约为8亿美元。
InvestingPro洞察
伊士曼化工的财务指标和市场表现与KeyBanc的积极展望一致。根据InvestingPro数据，该公司的市盈率为13.44，表明相对于其收益可能被低估。这一点得到了InvestingPro提示的进一步支持，该提示指出EMN相对于其近期盈利增长的市盈率较低，这可能对价值投资者具有吸引力。
该公司对股东回报的承诺从两个关键的InvestingPro提示中可见一斑：管理层一直在积极回购股票，而且EMN已连续31年保持股息支付。目前3.21%的股息收益率为投资者提供了稳定的收入来源，与KeyBanc对该股票的积极立场相一致。
尽管文章中提到了近期的挑战，但伊士曼化工的财务状况似乎很稳健。该公司过去十二个月的EBITDA增长10.86%，表明运营效率有所提高，这可能支持金斯波特工厂预期的性能改善。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了关于伊士曼化工的额外提示和洞察。还有10个更多的InvestingPro提示可用，提供对公司财务状况和市场前景的更深入了解。
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