周四，摩根大通对Booking Holdings (NASDAQ:BKNG)表示乐观态度，将目标价从此前的3,860美元上调至5,235美元，同时维持增持评级。该公司的分析强调了Booking Holdings第三季度的表现超出预期，股价收于历史最高点。
该公司第三季度的间夜量同比增长8%，超过预期上限3个百分点，并且从第二季度的7%增长加速。预计这种增长将持续到第四季度，预期增长6-8%，分析师认为这也将超出投资者预期。
这些积极结果归因于8月开始并持续到10月底的欧洲改善，以及预订窗口的扩大。值得注意的是，公司在盈利方面也看到了好处，预计2024年调整后的EBITDA利润率将扩大100多个基点。
Booking Holdings目前是摩根大通覆盖范围内唯一一家今年将经历利润率扩张的旅游公司。
分析还指出，美国的间夜量增长从第二季度同比中单位数百分比放缓至第三季度的低单位数百分比。相比之下，欧洲的增长从中单位数转变为高单位数百分比。这可能表明其他旅游公司如Expedia (EXPE)和爱彼迎 (ABNB)的结果可能不会那么强劲。
摩根大通对Booking Holdings的持续信心得到了欧洲趋势改善的支持，这是继第二季度后的一个关键关注领域。该公司还赞扬了公司有效执行战略举措，包括替代住宿、Connected Trip、增加直接和忠诚度预订、生成式AI和区域扩张。
这些因素，加上积极的资本回报，预计将在多年内推动每股收益实现两位数百分比增长。
设定在2025年12月的新目标价5,235美元，基于摩根大通估计的2026年GAAP每股收益的约22.5倍，相当于该公司估计的2026年调整后EBITDA的17倍左右。
在其他近期新闻中，Booking Holdings在其第三季度财务业绩公布后成为焦点，业绩超出了共识预期。公司报告间夜量增长8%，总预订额达到434亿美元，比去年同期增长9%。
这一表现使得该季度调整后利润达到每股83.89美元，总收入为79.9亿美元，均超出分析师预期。
针对这些发展，Piper Sandler将Booking Holdings的目标价上调至4,900美元，BTIG将其每股收益预估从200美元调整至208美元，Barclays将目标价上调至5,100美元。这些上调反映了公司的强劲表现和对其前景的信心。
在其他近期新闻中，Booking Holdings还成为各种分析师评估的对象。Benchmark重申买入评级，高盛维持中性评级，Truist Securities以持有评级启动覆盖。
InvestingPro洞察
摩根大通分析中强调的Booking Holdings强劲表现得到了InvestingPro实时数据的进一步支持。该公司的市值高达1496.5亿美元，反映了其在旅游行业的主导地位。截至2024年第二季度的过去十二个月，Booking的收入达到224亿美元，同期收入增长强劲，达15.81%。
InvestingPro提示显示，Booking Holdings一直在积极回购股票，这与摩根大通提到的"积极资本回报"相一致。这一策略通常表明管理层对公司未来前景充满信心。此外，该公司拥有令人印象深刻的毛利率，截至2024年第二季度的过去十二个月为84.57%，凸显了其运营效率。
公司强劲的财务健康状况进一步体现在其过去一年的高回报率上，一年价格总回报率为61.17%。这一表现支持了摩根大通的乐观展望和上调的目标价。
对于寻求更全面洞察的投资者，InvestingPro为Booking Holdings提供了16个额外提示，提供了对公司财务状况和市场动态的更深入理解。
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