周三，花旗将Cipla Ltd (CIPLA:IN)的目标价从1,870印度卢比下调至1,830印度卢比。尽管目标价有所下调，该公司仍维持对该股票的买入评级。
此次调整是在Cipla公布第二季度财务业绩之后做出的。分析师表示，公司的业绩超出预期，EBITDA（息税折旧及摊销前利润）比预期高出6%。
报告强调了影响目标价修订的几个复杂因素。一个值得注意的问题是印度市场表现疲软，同比下降5%，这被归因于淡季影响。
然而，分析师指出了几个积极方面，包括公司毛利率持续扩大，以及非洲和新兴市场的强劲趋势。这些优势部分归因于招标业务，但这可能不具持续性。
Cipla的美国业务在第二季度环比下降约5%，这与市场预期一致。公司还预计第三季度将下降5-7%，原因是Lanreotide（一种用于治疗某些类型癌症的药物）供应中断。这些预测被认为在预期范围内。
鉴于这些因素，花旗略微降低了对Cipla 2025财年印度业务的增长预期。此外，该公司还将美国的某些资产纳入了预测中。
尽管有这些变化，但预期的毛利率扩大以及公司在印度和美国以外市场的表现，使得Cipla 2025至2027财年的每股收益预估仅下调0-4%。
分析师最后重申了买入评级，但将目标价从此前的1,870印度卢比略微下调至1,830印度卢比。
InvestingPro洞察
补充花旗的分析，InvestingPro数据显示，Cipla的市值为135.6亿美元，市盈率为25.64。截至2025财年第二季度的过去12个月收入为31.4亿美元，同比增长7.9%。这与花旗观察到的Cipla业绩超出预期的情况相符。
InvestingPro提示强调了Cipla的优势，与分析师的积极展望一致。该公司被誉为"制药行业的知名企业"，这支持了其在非洲和新兴市场等市场的竞争地位，正如报告中提到的。此外，Cipla"已连续24年保持股息支付"，表明其财务稳定性可能吸引长期投资者。
另一个相关的InvestingPro提示指出，Cipla"以适度的债务水平运营"，这可能有助于其扩大毛利率，这是花旗注意到的一个积极趋势。这种财务谨慎可能为Cipla提供灵活性，以应对某些市场的挑战，例如报告中提到的印度业务下滑。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了8个额外的提示，可能为深入了解Cipla的财务健康状况和市场地位提供更深入的洞察。
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