周三，花旗调整了对AMD(NASDAQ:AMD)股票的展望，将目标价从之前的210美元下调至200美元，但仍维持买入评级。这一调整是在AMD周二收盘后发布财报之后做出的。AMD公布了令人满意的财务业绩，但由于游戏业务利润率下降,给出的指引低于市场预期。
AMD已将即将推出的MI300产品的收入预测从超过45亿美元上调至超过50亿美元。分析师在公告发布前已预料到这一上调。尽管预测向好，但AMD预计MI300初期将对利润率产生稀释效应，这预计将影响公司的股票估值倍数。
花旗重申对AMD的买入评级，但承认MI300预期带来的利润率压力是下调目标价的一个因素。该公司分析师将游戏业务利润率下降和MI300对利润率的稀释作为调整的主要原因。
分析师在声明中指出："昨日收盘后，AMD公布了不错的业绩，但由于游戏业务利润率下降，给出的指引低于市场共识。正如我们预览的那样，AMD将2024财年MI300的预测从超过45亿美元上调至超过50亿美元。然而，AMD预计MI300在一段时间内将对利润率产生稀释作用，我们预计这将影响AMD的股票估值倍数。我们重申对AMD的买入评级，但将目标价从210美元下调至200美元。"
更新后的目标价反映了AMD的MI300潜力和公司面临的短期财务阻力。尽管目标价下调，但该公司对AMD的长期前景仍持积极态度。
在其他近期新闻中，美国超微公司AMD面临一些挑战。巴克莱虽然维持对AMD的增持评级，但由于客户端业务可能面临的阻力，将目标价从180美元下调至170美元。该公司预计2025年开局将面临挑战，预测降幅将大于典型的季节性模式。尽管面临这些挑战，巴克莱认为AMD在AI生态系统中仍然保持强劲。
AMD整合即将推出的ZT技术可能会侵蚀公司剩余的部分财务杠杆。然而，公司的MI300产品增长势头良好，预期现已超过50亿美元。在其他发展方面，由于AI芯片预测疲软和预计第四季度盈利将低于预期（主要归因于供应链限制），AMD股价有所下跌。
OpenAI宣布与博通公司和台积电合作，开发其首款内部人工智能芯片，并采用AMD芯片来满足其不断增长的基础设施需求。这一策略旨在有效管理成本。
InvestingPro洞察
为了丰富对AMD当前状况的分析，让我们考虑一些来自InvestingPro的关键指标。尽管花旗下调了目标价，但AMD的市值仍高达2690.7亿美元，反映了其在半导体行业的重要地位。截至2024财年第二季度，公司过去十二个月的收入达到232.8亿美元，同期收入增长显著，达6.4%。
InvestingPro提示强调，预计AMD今年净利润将增长，这与公司对MI300产品的乐观预测相一致。分析师预测公司今年将保持盈利，进一步支持了这一预期。然而，投资者应注意，AMD的市盈率高达198.13，这可能受到花旗分析中提到的预期利润率压力的影响。
值得注意的是，AMD在市场上表现强劲，过去一年的价格回报率高达72.85%。这与InvestingPro提示指出的AMD去年高回报率相符，表明尽管面临短期挑战，投资者对公司的长期潜力仍有信心。
对于有兴趣进行更全面分析的读者，InvestingPro提供了关于AMD的16个额外提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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