周二，Truist Securities更新了对Zebra Technologies (NASDAQ:ZBRA)的展望，将目标价从379美元小幅上调至383美元，同时维持对该股的持有评级。此次调整是在Zebra公布第三季度财务业绩后做出的，该业绩在多个关键领域超过了市场预期。
在公司公布第三季度盈利后，Zebra Technologies的股价上涨了5%，相比之下S&P 500指数表现相对平平。公司销售额显著增长30.6%，表明大多数产品线的需求普遍复苏。这种增长比上一季度更加均衡，上一季度主要是移动计算领域的增长。
该公司注意到北美和EMEA地区的物流和零售客户大订单出现反弹，这在Zebra的指引中并未预料到。所有终端市场都实现了两位数的增长，尽管制造业板块略显落后。按细分市场来看，资产智能与跟踪（AIT）销售额因打印和RFID的增长而上升25.8%，而企业可视化与移动性（EVM）销售额在移动计算和数据采集解决方案的推动下增长33%。服务和软件收入增长4%。
从地理区域来看，北美销售额增长22%，EMEA增长47%，北欧表现尤为强劲，亚太地区增长22%，拉丁美洲增长42%。Zebra还实现了创纪录的49.1%的调整后毛利率，同比提高430个基点，这得益于销量杠杆效应和有利的业务组合。调整后的营业费用占销售额的比例同比改善580个基点。EBITDA利润率跃升至21.4%，超过了Zebra预计的20-21%范围。
展望第四季度，Zebra预计营收将增长28-31%，这得益于大多数产品线的持续复苏，包括几个大型北美零售客户。公司预计调整后每股收益将在3.80美元至4.00美元之间，超过市场预期的3.53美元。此外，Zebra将2024年全年指引的中值上调至13.40美元，高于此前的12.60美元，并将自由现金流预测从之前的至少7亿美元上调至至少8.5亿美元。
Zebra目前的杠杆比率为1.6倍，舒适地处于其目标范围内，为股票回购和/或谨慎的并购提供了充足的能力。
在其他近期新闻中，Zebra Technologies Corporation报告了令人鼓舞的第三季度业绩，调整后每股收益为3.49美元，超过分析师预估的3.23美元。收入也出现显著增长，同比增长31.3%至12.6亿美元，超过了12.2亿美元的一致预期。这些最新发展反映了公司成功的业务策略和重组行动的成果。
展望未来，Zebra Technologies预计第四季度将保持强劲势头，预计销售额增长将在28%至31%之间。公司还预计调整后每股收益将在3.80美元至4.00美元之间，明显高于分析师预测的3.50美元。
公司第三季度毛利率从去年的44.7%扩大到48.8%，主要得益于销量杠杆效应和业务组合。调整后的EBITDA利润率也显著改善，从上年同期的11.6%上升至21.4%。
除了这些积极的财务业绩外，Zebra Technologies还完成了重组行动，预计将产生约1.2亿美元的年化净成本节省。公司现在预计全年自由现金流至少为8.5亿美元，反映了其在市场中持续的领导地位。
InvestingPro洞察
Zebra Technologies最近的表现和积极展望在最新的InvestingPro数据和提示中得到了反映。公司股价表现出显著的强势，过去一年的回报率为75.49%，目前交易价格为52周高点的97.49%。这与InvestingPro提示中指出的Zebra"过去一年回报率高"和"交易价格接近52周高点"相一致。
文章中强调的公司盈利能力得到了InvestingPro数据的进一步支持，显示截至2024年第二季度的过去十二个月毛利率为46.52%。这一强劲的利润率凸显了Zebra在其产品线中保持定价能力和效率的能力。
虽然Zebra的增长前景看似强劲，但投资者应注意到该股的估值较高，市盈率为85.72。InvestingPro提示警告Zebra"以高盈利倍数交易"，这可能是价值导向型投资者需要考虑的因素。
对于那些寻求更全面分析的人来说，InvestingPro为Zebra Technologies提供了11个额外的提示，可以更深入地了解公司的财务健康状况和市场地位。
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