周五，Needham重申了对ResMed（NYSE:RMD）股票的持有评级，此前该公司公布了2025财年第一季度的财务业绩，超出了市场预期。ResMed报告称，其有机收入增长率从2024财年第四季度的10%显著提升至11%。这一改善归因于较为容易的比较基期。
增长是全面的，美洲和世界其他地区都实现了两位数的增长。同样，在产品类别方面，设备和面罩/配件都呈现强劲增长。
值得注意的是，公司的毛利率同比提高了320基点，营业利润率同比增幅更大，达到430基点。这些改善是由定价策略、制造效率提升和组件成本降低等因素共同推动的。
尽管出现这些积极发展，Needham仍选择维持对ResMed股票的持有评级。这一决定反映了对潜在市场风险的谨慎态度，包括预期FDA将批准首个用于阻塞性睡眠呼吸暂停的GLP-1药物。这种新药可能对ResMed的市场地位构成挑战。
此外，Needham还对ResMed当前的估值表示担忧，考虑到这些风险因素。分析师的评论表明，尽管ResMed最近的财务业绩强劲，但仍存在可能影响公司未来表现的外部因素。
因此，持有评级表明了一种观望态度，同时考虑了公司稳健的季度业绩和潜在的未来挑战。
在其他近期新闻中，ResMed Inc.报告了2025财年第一季度的优异业绩，超出了分析师预期。公司调整后的每股收益为2.20美元，高于2.05美元的共识预期，而收入同比增长11%至12.2亿美元，超过了11.9亿美元的预期。这一强劲表现归功于公司专注于运营卓越，从而带来显著的利润率改善。
ResMed的睡眠和呼吸健康部门以及居家护理软件业务都报告了强劲的收入增长。公司在本季度还产生了3.26亿美元的可观现金流，通过股息和股份回购向股东返还资本。
在未来计划方面，ResMed重申了对其2030战略的承诺，目标是到本十年末帮助超过5亿人实现其全部健康潜力。这些发展突显了公司近期的进展和对长期战略的承诺。
InvestingPro洞察
文章中突出的ResMed强劲财务表现得到了InvestingPro数据的进一步支持。公司过去十二个月10.95%的收入增长与2025财年第一季度报告的11%有机收入增长相符。此外，ResMed的强劲盈利能力体现在同期57.38%的毛利率和29.54%的营业利润率上。
InvestingPro提示显示，ResMed已连续13年保持股息支付，并连续12年提高股息，展示了对股东回报的承诺。考虑到公司强劲的财务状况，现金流足以覆盖利息支付，流动资产超过短期债务，这一点尤为值得注意。
然而，投资者应注意，ResMed的市盈率高达34.56，这可能反映了市场对其增长前景的乐观情绪，但也与Needham对估值的谨慎态度相符。股票接近52周高点（93.68%）以及71.91%的可观一年价格总回报率进一步强调了需要谨慎考虑入场点。
如需更全面的分析，InvestingPro为ResMed提供了16个额外提示，为投资者提供了对公司财务健康和市场地位更深入的理解。
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