周四，美银证券修改了对霍尼韦尔国际(NASDAQ:HON)的立场，将其股票评级从买入下调至中性，并将目标价从此前的250美元调整至230美元。此次下调是在霍尼韦尔今天早些时候发布的第三季度财报之后做出的。该公司的业绩超出预期，并因非经营性项目而上调了全年预期。然而，公司第四季度的运营指引中值下调了约0.16美元。
分析师指出，短周期复苏的时机仍不确定，而长周期业务的表现缺乏一致性。具体而言，霍尼韦尔长周期业务（如过程解决方案/UOP和航空航天）的延迟被认为是运营前景下调的原因。短周期业务复苏延迟的趋势与本财报季其他多元化工业公司的报告相一致。
鉴于这些因素，美银证券降低了霍尼韦尔的目标价，基于2025年预估EV/EBITDA的14倍，低于此前的15倍倍数，并与同行业19倍的交易倍数形成对比。该公司还修订了霍尼韦尔2025财年的预测，反映出对公司实现4-7%长期增长预期上限的信心降低。
分析师承认霍尼韦尔在其投资组合中拥有不错的资产，并提到2025年新任首席财务官的任命应有助于信息传递和投资组合转型。尽管如此，报告暗示霍尼韦尔预期的转机可能需要更多时间，而当前估值提供的上涨空间有限，这证实了中性评级的合理性。
在其他近期新闻中，霍尼韦尔国际公司公布的第三季度盈利超过分析师预期，但收入未达预期，导致其修订了全年展望。这家工业集团报告调整后每股收益为2.58美元，超过2.50美元的一致预期，而97亿美元的收入低于预期的99.1亿美元。
因此，霍尼韦尔将2024财年全年收入指引下调至386亿美元至388亿美元的区间，低于此前分析师392亿美元的一致预期。尽管如此，公司报告了3%的同比有机销售增长，主要由国防和太空、商业航空以及楼宇解决方案板块驱动。
InvestingPro 洞察
霍尼韦尔国际最近被美银证券下调评级的决定与InvestingPro提供的一些数据和洞察相一致。该公司23.82的市盈率和2.91的PEG比率表明，相对于其近期盈利增长，该股票可能被高估，这可能支持美银下调其目标价和评级的决定。
尽管被下调评级，InvestingPro数据显示霍尼韦尔财务状况的一些积极方面。公司过去十二个月的收入为373.3亿美元，增长率为3.28%。此外，InvestingPro提示显示，霍尼韦尔拥有强劲的股息历史，连续14年提高股息，并保持了40年的派息记录。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了关于霍尼韦尔的11个额外提示，可以更深入地了解公司的财务状况和市场表现。鉴于文章中提到的短周期复苏时机的不确定性，这些洞察可能特别有价值。
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