周四，花旗调整了对拉斯维加斯金沙公司(NYSE:LVS)的展望，将该公司股票的目标价从70.00美元下调至64.50美元，同时重申买入评级。这一调整是在拉斯维加斯金沙公布第三季度财报后做出的，财报显示公司财务表现喜忧参半。
公司的澳门业务报告的息税折旧及摊销前利润(EBITDA)为5.85亿美元，超过了市场预期。这一强劲表现得益于伦敦人大楼分阶段开业的积极反应，推动了澳门EBITDA的复苏。
此外，公司宣布将2025财年的预期每股股息从2024财年的0.80美元提高到1.00美元，这一消息受到市场欢迎。
尽管有这些积极发展，拉斯维加斯金沙第三季度的整体物业EBITDA为9.91亿美元，未达预期，比预测低约9%。这一不足主要归因于VIP赢率降至1.75%，而去年同期为3.85%，以及滨海湾金沙(MBS)的VIP业务量同比下降约20%。
展望未来，花旗分析师预计，随着预计于2031年开业的MBS综合度假村2期(IR2)，MBS将显著提升其竞争力。然而，公司还宣布将资本支出预算从此前的33亿美元提高到80亿美元。
尽管投资回报率(ROIC)仍预计保持在两位数，但提高的资本支出预测可能会被投资者视为不利因素。
鉴于这些因素，花旗修订了拉斯维加斯金沙的目标价，以反映新的资本支出指引。尽管目标价下调，花旗仍对公司保持积极展望，理由是澳门的复苏和MBS稳定的经营现金流。
在其他近期新闻中，拉斯维加斯金沙公司报告的第三季度盈利和收入低于预期。公司季度利润为每股0.44美元，低于分析师平均预期的每股0.53美元。季度总收入下降4%至26.8亿美元，也低于分析师预估的27.8亿美元。
这些近期发展受到澳门和新加坡业务表现疲软的影响。澳门伦敦人赌场的持续翻新以及新加坡每桌收入的下降被认为是重要因素。公司CEO罗伯特·戈德斯坦指出，澳门的访客量仍低于疫情前水平。
此外，拉斯维加斯金沙公司宣布未来将额外进行20亿美元的股份回购，并将2025年的年度股息提高到每股1.00美元。这紧随公司在本季度回购4.5亿美元普通股的近期活动。
然而，尽管采取了这些行动，公司的澳门物业在其综合度假村和赌场业务增长整体放缓的背景下仍面临挑战。
InvestingPro 洞察
尽管第三季度业绩喜忧参半，拉斯维加斯金沙公司(NYSE:LVS)继续展现财务实力。根据InvestingPro数据，截至2024年第二季度的过去十二个月，公司的毛利率高达76.91%，这与花旗对公司澳门业务复苏的积极展望相符。这一点得到了InvestingPro提示的进一步支持，该提示强调LVS的"毛利率令人印象深刻"。
公司的财务健康状况也反映在其强劲的收入增长上，截至2024年第二季度的过去十二个月增长了68.48%。这一增长轨迹支持了花旗对LVS未来表现的乐观看法，特别是考虑到MBS综合度假村2期的预期开业。
另一个InvestingPro提示指出，LVS"以适度的债务水平运营"，这可能在公司增加资本支出预算时具有优势。这种财务灵活性可能允许LVS在保持稳定财务状况的同时追求增长机会。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro为拉斯维加斯金沙提供了7个额外的提示，提供了对公司财务格局和潜在投资机会的更深入理解。
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