周二，高盛维持对W.R. Berkley Corporation (NYSE:WRB)股票的中性评级，目标价保持在61.00美元。这家保险公司报告的每股营业收益(EPS)为0.93美元，超过Visible Alpha Consensus 0.91美元的预期，与高盛的预期相符。
相对于共识预期的优异表现归因于更强劲的核心承保业绩，包括保险核心损失率低于预期50个基点，尽管这部分被更高的灾难损失和减少的净投资收入所抵消。
W.R. Berkley的净保费收入(NPW)增长未能达到分析师预期，录得约7%的增长，而Visible Alpha Consensus预期为10%。这是尽管定价环比略有上升（不包括工人赔偿）。公司的往年准备金发展仍然微不足道，与近几个季度一致。
管理层对超额及特殊险(E&S)市场的持续增长表示有信心，尽管本季度有所放缓，并预计2024年第四季度可能会出现上升。他们还认为，定价可能远高于损失趋势，尽管本季度核心损失率的改善主要是由于业务组合向财产保险倾斜。
高盛认为最新的财务业绩是净正面的，考虑到好于预期的核心损失率和修订后的估计。
然而，这一观点在某种程度上被较低的核心净投资收入、NPW增长以及与早期报告者Travelers Companies, Inc. (NYSE:TRV)相比不太有利的定价加速和损失率改善所抵消。
高盛已将W.R. Berkley 2025-2026年的EPS估计平均上调4%，主要是由于更强劲的核心损失率和对净投资收入的更高预期，这源于更多的投资资产。该公司的EPS预测现在比街头共识高出约1.5%。
在其他近期新闻中，W.R. Berkley Corporation在保险板块一直在取得进展。在公司2024年第三季度业绩强劲之后，Evercore ISI将W.R. Berkley的目标价从之前的57.00美元上调至60.00美元，同时维持其"与大盘同步"评级。
这一调整是在W.R. Berkley报告2024年第三季度创纪录的3.66亿美元净收入之后做出的，比去年同期增长近10%，净保费收入持续超过30亿美元。
营业收益为3.74亿美元，即每股0.93美元，税前净投资收入增长20%至3.24亿美元。尽管面临重大灾难事件，公司的稳健承保和投资收入一直是这一增长的主要驱动力。
展望未来，W.R. Berkley预计年收入增长为10%至15%，并预期承保利润和投资收入将持续增长。然而，Evercore ISI对W.R. Berkley在2024年第四季度实现其增长目标表示怀疑，更倾向于保守的增长前景。这些是W.R. Berkley Corporation的近期发展。
InvestingPro洞察
W.R. Berkley Corporation的近期表现与InvestingPro的几个关键指标和洞察相一致。该公司截至2024年第二季度的过去十二个月市盈率为16.01，调整后市盈率为15.03，表明相对于其盈利潜力，该股票的估值相对较低。这一点得到了InvestingPro提示的进一步支持，该提示指出WRB"相对于近期盈利增长，以较低的市盈率交易"。
公司的财务状况似乎很稳健，过去十二个月的收入增长为10.26%，毛利率为43.57%。这些数字凸显了管理层对超额及特殊险市场增长潜力的信心。此外，WRB的股息收益率为2.03%，过去十二个月的股息增长率高达97.34%，突显了公司对股东回报的承诺。一个InvestingPro提示指出，WRB"已连续50年保持股息支付"，这可能吸引注重收入的投资者。
该股票近期表现强劲，3个月价格总回报率为18.45%，1年回报率为48.09%。这与InvestingPro提示所述的"过去三个月强劲回报"相一致。目前交易价格为52周高点的98.5%，WRB似乎在高盛分析中指出的挑战下仍保持着投资者的信心。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了7个额外的提示，可能为W.R. Berkley的投资潜力提供进一步的洞察。
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