周四,花旗调整了对制造业巨头阿特拉斯·科普柯公司(Atlas Copco AB)的展望。分析师将阿特拉斯·科普柯(ATCOA:SS) (OTC: ATLKY)的目标价从之前的212.00瑞典克朗下调至212.00瑞典克朗。尽管目标价下调,但分析师仍维持对该公司股票的买入评级。
目标价下调的原因是半导体销量预测下降,特别是对中国市场的影响。分析师指出,预计2025年中国的销量将比之前预期的持平增长下降30%以上。
这一展望与半导体行业关键参与者ASML最近下调指引相一致,ASML经历了存储器和逻辑芯片订单延迟的情况。
分析师还强调,阿特拉斯·科普柯真空技术(VT)业务2025财年和2026财年的息税前利润(EBIT)预测现在预计将略低于市场共识。尽管有这些变化,分析师并不预期下周报告的实际VT订单与当前市场预期之间会有显著差异。
市场已经出现一些调整,在ASML发出警告后,阿特拉斯·科普柯的股价因盈利预测下调而下跌了5%。这一下跌表明股价现在更符合修正后的盈利预期,意味着与公司即将公布的财务业绩相关的风险可能已经减轻。
在其他近期新闻中,阿特拉斯·科普柯集团在2024财年第二季度财报电话会议上报告了喜忧参半的结果。公司在气体和工艺压缩机领域订单增长显著,但工业压缩机和真空设备表现平平。收到的订单总额为436亿瑞典克朗,有机下降1%,而收入达到448亿瑞典克朗,有机下降2%。
尽管如此,服务业务在所有地区和部门都表现强劲。
公司资产负债表显示,租赁设备和房地产投资增加,现金流盈余稳健,达110亿瑞典克朗。美国和欧洲报告了正增长,与之形成对比的是,亚洲大多数业务领域经历了负增长。近期展望表明,预计客户活动将保持在当前水平,下一季度预计将出现负面汇率影响。
阿特拉斯·科普柯的盈利能力保持稳定,为21.1%。然而,看空的亮点包括亚洲的负增长以及真空技术和工业技术部门盈利能力的下降。从乐观的角度来看,服务业务在所有地区和部门表现良好,压缩机技术部门订单增长强劲。
InvestingPro 洞察
阿特拉斯·科普柯的财务指标和市场地位为花旗的分析提供了额外的背景。根据InvestingPro数据,该公司市值为764.1亿美元,市盈率为27.26,表明投资者对其未来盈利潜力有信心。公司过去十二个月的收入增长为9.77%,展示了其在具有挑战性的市场条件下扩张的能力。
InvestingPro提示突出了阿特拉斯·科普柯的优势和潜在风险。该公司被认为是机械行业的重要参与者,这与其显著的市场存在相一致。此外,阿特拉斯·科普柯已连续45年支付股息,展示了其对股东回报的承诺。考虑到最近的目标价调整,这一点尤为相关,因为它表明即使面临市场波动,公司的财务稳定性仍然存在。
然而,投资者应注意,相对于其近期盈利增长,阿特拉斯·科普柯的市盈率较高,考虑到文章中提到的半导体销量预测修正,这可能是一个值得关注的问题。这一估值指标,加上分析师降低的目标价,表明投资者可能需要仔细考虑公司在半导体行业面临挑战的情况下的增长前景。
对于有兴趣进行更全面分析的读者,InvestingPro提供了10个额外的提示,可能为阿特拉斯·科普柯的财务健康和市场地位提供进一步的洞察。
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