摩根大通维持百时美施贵宝公司(NYSE:BMY)的"增持"评级和$60.00的目标价，此前该公司新的精神分裂症药物Cobenfy (KarXT)获得FDA批准。这种用于成年人的药物因其干净的标签而备受关注，值得注意的是，它不包含传统抗精神病治疗通常附带的黑框警告。
Cobenfy的获批被视为一个积极的发展，特别是因为投资者此前对可能出现与同类其他药物类似的黑框警告有所担忧。没有出现这种警告被认为是一个超出大多数预期的有利结果。
Cobenfy在州Medicaid计划下的覆盖（约占美国患者的45%）预计将是一个渐进的过程。分析师预测，平均需要约六个月的时间才能建立起州与州之间的覆盖。到2025年中期，预计该药物将获得广泛覆盖并强劲增长，因为医生一直在等待毒蕈碱类药物。
报告还提到，艾伯维公司正在开发一种竞争性药物emraclidine，预计将在Cobenfy之后约两年进入市场。然而，分析师认为精神分裂症治疗市场足够大，可以容纳多个参与者。
最后，该公司认为Cobenfy是百时美施贵宝应对2020年代后期专利独占权到期（LOE）周期的关键资产。预计该药物的强劲表现将有助于公司估值倍数的扩大，目前该公司的交易价格约为摩根大通预估的2025年每股收益（EPS）的7倍。
百时美施贵宝的产品组合有了重大发展。公司的新药COBENFY已获批准，预计30天供应量的挂牌价为$1,850。这一批准标志着公司的重大转变，证实了百时美施贵宝127亿美元收购Karuna的价值。分析师预测，COBENFY在精神分裂症领域的峰值销售额可达24亿美元，在阿尔茨海默病精神病领域可达39亿美元。
BMO Capital和高盛调整了对百时美施贵宝的目标价，分别上调至$53.00和$57.00，同时维持对该股的评级。Jefferies也维持其"持有"评级，指出4%的上涨潜力，并将目标价上调至$51.00。
百时美施贵宝报告称，根据第三期DAYBREAK试验，使用Zeposia治疗的复发性多发性硬化症患者的脑容量损失持续减少。该公司的血液稀释剂Eliquis已被拜登政府选中，将与Medicare健康计划进行价格谈判。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据为摩根大通对百时美施贵宝的乐观展望提供了背景。该公司的市值为1016.1亿美元，反映了其在制药行业的重要地位。尽管近期面临挑战，BMY的调整后市盈率为14.19，相比一些同行显示出相对具有吸引力的估值。
InvestingPro提示强调了BMY强劲的股息状况，指出该公司已连续54年支付股息，并连续3年提高股息。这种一致的股息历史，加上目前4.79%的股息收益率，可能会吸引注重收入的投资者。
Cobenfy的获批及其潜力解决公司即将到来的专利独占权到期周期，与另一个InvestingPro提示相一致，该提示表明BMY的估值隐含了强劲的自由现金流收益率。这可能为公司提供财务灵活性，以支持新药如Cobenfy的推出和营销。
寻求更全面分析的投资者可以访问额外的InvestingPro提示，平台上还有7个关于百时美施贵宝的提示可供参考。
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