摩根士丹利将迅销公司(Fast Retailing Co Ltd.)(9983:JP)(OTC: FRCOY)的评级从等权上调至增持,并将目标价从¥43,000上调至¥55,000。该公司将迅销列为首选股,理由是公司通过"第四前沿"战略在大中华区以外实现多元化增长的潜力。
预计该战略将专注于在东南亚、北美和欧洲扩大Uniqlo的业务,预计这些地区将贡献公司截至2026年8月财年约82%的营业利润增长。分析师指出,虽然预计大中华区将趋于稳定,但日本市场由于利润提升将保持稳健表现。
摩根士丹利的上调预期迅销公司在2025财年营业利润同比增长10.2%,2026财年增长11.3%。该公司略微修正了盈利预测,并将2025财年的市盈率调整为44.4倍。这一调整在彭博估计的36.8倍平均市盈率(不包括2013年以来的异常时期)基础上增加了两个标准差(7.6)。
分析师强调,整体业务改善应导致股票重新评级,特别是因为市场尚未完全考虑到大中华区业务触底的因素。该公司新的乐观情景目标价为¥71,000,如果全球增长和大中华区复苏超出预期,可能有48%的上涨空间。
在其他近期新闻中,迅销公司获得摩根士丹利分析师的投资评级从等权上调至增持的显著提升。公司股价目标也从之前的43,000日元大幅上调至55,000日元。这次上调是在分析师认识到迅销公司通过"第四前沿"战略在海外实现多元化增长的潜力之后做出的。该计划旨在将公司的旗舰品牌Uniqlo扩展到大中华区以外,进军东南亚、北美和欧洲市场。
分析师预测迅销公司在截至2025年8月的财年营业利润同比增长10.2%,下一财年增长11.3%。盈利修正幅度适中,但新的目标价是基于截至2025年8月财年44.4倍的市盈率(P/E)。
在乐观情景下,分析师提出了71,000日元的目标价,显示出48%的潜在上涨空间。如果全球增长和大中华区复苏超出当前预期,这一情况可能会实现。
InvestingPro 洞察
迅销公司最近的表现与摩根士丹利的乐观展望一致。根据InvestingPro数据,该公司展现出强劲的财务健康状况和市场表现。公司过去十二个月的收入增长为11.57%,2024财年第三季度增长13.51%,支持了分析师对持续扩张的预测。
InvestingPro提示显示,迅销公司的股价接近52周高点,过去三个月的价格总回报率为32.63%。这一近期势头印证了摩根士丹利将股票评级上调至增持的决定。
InvestingPro提示进一步证实了公司稳健的财务状况,指出迅销公司持有的现金多于债务,流动资产超过短期债务。这种财务稳定性为公司的"第四前沿"战略和扩张计划奠定了良好基础。
值得注意的是,迅销公司目前的市盈率为40.01倍,这与摩根士丹利调整后的2025财年44.4倍市盈率一致。虽然这表明投资者对公司有很高的期望,但也反映了市场对公司增长前景的信心。
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