周五，花旗银行重申了对德国商业银行(Commerzbank AG) (CBK:GR) (OTC: CRZBY)的中性评级，目标价为13.70欧元。这一决定是在德国商业银行最近宣布更新其财务目标之后做出的。该银行现在的目标是到2027年实现36亿欧元的净收入（AT1票息前），比Visible Alpha共识预估高出约15%。这一增长主要归因于非利息净收入的预期改善。
德国商业银行还将2027年的有形股本回报率(RoTE)目标从之前的11.5%上调至12.3%。这一数字考虑了经调整的有形账面价值和应计分配。花旗分析师认为，按报告基准计算，这一RoTE目标相当于约11%，而Visible Alpha共识约为10%。
该银行的新任首席执行官确认德国商业银行致力于追求独立战略，但也表示愿意考虑可能有利于股东的其他选择。这一声明是在该银行准备与最近成为新股东的意大利联合信贷银行首次会面之际发表的。
市场对德国商业银行雄心勃勃的目标的反应可能取决于该银行能否提供更多细节并展示其实现这些目标的能力。
在其他最近的新闻中，德国商业银行AG成为了重大金融发展的主角。RBC Capital调整了对德国商业银行的展望，将目标价从之前的17.50欧元上调至20.00欧元，维持板块表现评级。这一修订反映了独立估值的提高和潜在收购交易的可能性，分析师认为后者的概率现在为75%。
同样，巴克莱银行将德国商业银行的评级从减持上调至中性，将目标价从之前的12.00欧元大幅提高至16.00欧元。这一决定受到市场对意大利联合信贷银行战略性收购德国商业银行股份的反应的影响。
此外，德国商业银行计划在2024年11月至2025年3月期间进行股票回购，预计约占其市值的5%，这有望缓解潜在的下行风险。RBC Capital和巴克莱银行的修订预测都考虑了当前的利率预期和市场趋势，在分析中使用了板块平均市盈率倍数。
InvestingPro洞察
来自InvestingPro的最新数据进一步阐明了德国商业银行的财务状况和市场表现。该银行截至2024年第二季度的过去十二个月市盈率为9.31，调整后市盈率为8.84，表明相对于其收益而言，该股票可能被低估。这与一条InvestingPro提示相符，该提示指出德国商业银行相对于其近期收益增长而言，正以较低的市盈率交易。
该银行近期的强劲表现体现在其令人印象深刻的价格回报上，过去一个月上涨23.79%，过去一年上涨84.89%。这些数据支持另一条InvestingPro提示，突出了德国商业银行在各个时间段内的强劲回报。该股票目前的交易价格为52周高点的100%，进一步凸显了其近期势头。
德国商业银行截至2024年第二季度的过去十二个月收入增长为11.27%，同期营业收入利润率为36.21%，表明财务表现稳健。这些指标，加上文章中讨论的该银行雄心勃勃的目标，表明德国商业银行可能处于有利位置，能够实现其更新后的财务目标。
对于寻求更全面分析的投资者，InvestingPro提供了额外的提示和洞察，目前为德国商业银行提供了10条提示。
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