2023年12月1日,UBS调整了Hennes & Mauritz AB(HMB:SS)(OTC: HNNMY),通常称为H&M的目标价,将其从195瑞典克朗略微下调至191瑞典克朗,同时保持对该股票的买入评级。
尽管由于外汇影响和退出投资组合品牌Afound导致第三季度息税前利润(EBIT)低于预期,但该公司强调了品牌复苏的积极趋势。
UBS分析师注意到H&M品牌销售轨迹的改善,特别是与投资组合中其他品牌相比的优异表现。这一趋势被视为集团潜力的关键指标。
第四季度显示11%的增长,标志着自COVID-19疫情以来最强劲的表现,增强了分析师的信心。因此,2024年第四季度和2025年全年固定汇率增长预测被上调至6%,这是自2019年以来最佳的季度表现。
UBS的分析表明,H&M专注于价值、店铺、在线存在和营销方面的投资正在取得成效,因为这些举措并未受到推迟10%利润率目标的阻碍。第三季度的基础利润率变动,不包括外汇和Afound因素,表明H&M成功地通过有效的成本控制平衡了额外的约4亿瑞典克朗的营销支出。
分析师表示乐观,认为销售的持续复苏可能会使H&M比共识模型预期的更早实现10%的利润率。H&M是UBS覆盖范围内唯一利润率低于10%的实体店零售商。报告得出结论,如果H&M能达到10%的利润率,其股票将以约16倍市盈率的水平显得具有吸引力,相比之下,COVID前的平均水平为20倍。
在其他最近的新闻中,Hennes & Mauritz AB(H&M)受到了分析师的重点关注。摩根大通维持对H&M的减持评级,指出第三季度息税前利润(EBIT)比共识预期低23%,并预测2024财年全年EBIT将下调3-4%。另一方面,德意志银行上调了对H&M的展望,将目标价上调至200瑞典克朗,原因是9月份交易强劲以及对即将到来的季度表现持乐观态度。
Jefferies维持对H&M股票的持有评级,但将目标价下调至155.00瑞典克朗,原因是营销成本可能增加和新店铺的增加。花旗维持对H&M的卖出评级,预测2024年第三季度固定汇率销售增长温和,为+1%,低于共识预期。该银行还预测H&M第三季度和2024全年的EBIT显著低于共识。
汇丰银行将H&M从持有上调至买入,认可公司运营改善和保守的股票回购计划。这些是近期塑造H&M财务前景的一些发展。
InvestingPro洞察
随着H&M继续应对疫情后的复苏,InvestingPro的实时数据为公司的财务健康和市场表现提供了宝贵的洞察。H&M的市值为276.9亿美元,反映了其在专业零售业中的重要地位,被认为是该行业的主要参与者。截至2024年第三季度的过去十二个月,H&M的市盈率为25.36,调整后的市盈率为28.14,相对于其近期盈利增长而言,H&M的市盈率较低。这表明,考虑到其增长前景,该股票可能被低估,与UBS对股票吸引力的评估一致。
InvestingPro提示进一步强调了H&M的潜力,指出该公司在过去十二个月内盈利,分析师预测今年将保持盈利。此外,三位分析师上调了对即将到来的期间的盈利预期,为投资者提供了积极的展望。截至2024年第三季度的过去十二个月,H&M的股息收益率为3.63%,股息增长显著,达48.61%,显示了公司回报股东的承诺。
对于那些有兴趣深入了解H&M表现和未来潜力的人,InvestingPro提供了额外的提示,可以在平台上访问。有了这些洞察,投资者可以在不断变化的零售环境中对H&M提供的机会做出更明智的决定。
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