周四，UBS重申了对美光科技（NASDAQ:MU）的积极立场，维持买入评级，目标价为135.00美元。这家半导体公司最近的财务业绩和指引超出了许多投资者的预期。考虑到当前投资者普遍持悲观情绪，其中一些人认为行业周期可能已经达到顶峰，美光的表现尤为引人注目。
美光继续展示其技术领先地位，并预计明年供需平衡将保持良好。UBS对该股票的认可基于预期当前PC和智能手机库存水平的波动是暂时的。该公司强调，当前周期的可持续性在很大程度上取决于高带宽内存（HBM）的需求，预计未来几年由于图形处理器（GPU）的强劲需求，HBM需求将会上升。
分析表明，即使不考虑HBM需求预测的上调，美光在其他内存板块的增长预计在未来两年内每年约为4-5%。如果出现标准的服务器更新周期或人工智能（AI）驱动的PC周期，这种温和增长可能不足以满足需求。美光前景面临的主要风险是竞争对手（如三星）可能会激进地增加供应。然而，由于生产空间的限制，在2026年之前出现严重供过于求的可能性不大，而且这需要大幅增加产能，特别是在HBM板块之外。
UBS已将美光2025年和2026年日历年的每股收益（EPS）预估分别上调了约9%和10%。目标价保持不变，为135美元，基于略低的有形账面价值（TBV）倍数，同时维持买入评级。报告总结认为，新HBM平台的引入可能会由于增加堆叠的复杂性而限制产量，但总体而言，UBS对美光的前景保持乐观。
在其他近期新闻中，美光科技一直是几家分析师公司关注的焦点，这是由于其强劲的盈利和令人印象深刻的收入结果，主要得益于其AI相关内存芯片的强劲需求。
TD Cowen将美光的目标价上调至135美元，维持买入评级，基于预期的里程碑事件，如美光B100系列的认证和供应链可见性的改善。Piper Sandler和摩根大通也保持对美光的乐观展望，目标价分别为150美元和180美元，他们认为公司向高价值产品的战略转型和高带宽内存的进步是关键的盈利驱动因素。
美光还宣布计划在爱达荷州、印度和中国扩大其制造足迹，为满足数据中心的强劲需求做好准备。Stifel和摩根士丹利对美光的未来前景表示信心，Stifel将目标价从175美元上调至200美元，摩根士丹利将目标价上调至114美元。
InvestingPro洞察
随着美光科技（NASDAQ:MU）因其近期财务成功和UBS的乐观展望而受到关注，考虑InvestingPro的关键指标和洞察变得尤为重要。美光在过去三年中持续提高股息，展示了其回报股东价值的承诺。分析师还预计本年度销售额将增长，这与UBS的积极预测相一致。此外，美光的流动资产超过其短期债务，表明其具有强劲的流动性状况，可以支持持续运营和投资。
从数据角度来看，美光的市值高达1,057.8亿美元，反映了投资者的信心。尽管P/E比率为负值-68.02，但分析师预计公司今年将恢复盈利，这可能有助于改善这一指标。此外，该公司的收入增长令人印象深刻，截至2024财年第四季度的过去十二个月增长了61.59%，表明其市场地位和销售业绩强劲。
InvestingPro为美光科技提供了丰富的额外提示，共列出9条，提供了对公司财务健康和市场地位的更深入洞察。这些洞察，加上实时数据，凸显了美光应对半导体行业挑战并把握增长机会的潜力。欲了解更全面的分析，请访问InvestingPro，获取有关美光财务和市场表现的更多详细信息。
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