National Bank Financial对Descartes Systems Group (DSG: CN) (NASDAQ: DSGX)启动了覆盖,给予"跑赢大盘"评级,目标价为$125.00。
这一新评级基于多阶段贴现现金流(DCF)分析,该分析结合了对有机增长和战略并购(M&A)的预期。
National Bank Financial的分析预计,Descartes Systems在10年期内的EBITDA增长率为10-15%,终端增长率为3%,折现率为7-8%。
Descartes Systems在物流行业运营,提供一系列软件和服务解决方案,使运输公司能够管理货物的路线规划、跟踪和报价。该公司还促进相关方之间的沟通,并解决复杂的关税和合规问题。
National Bank Financial强调,Descartes Systems与其他供应链公司的区别在于其专注于通过收购实现增长。作为加拿大的优质整合者,Descartes已经证明了其持续有效收购和整合业务的能力,这推动了收入、盈利能力和自由现金流的大幅增长。
在过去十年中,Descartes Systems实现了显著的财务里程碑,包括收入增长三倍,调整后EBITDA增长五倍。这一财务表现使公司股价上涨超过800%,凸显了其增长战略的有效性。
"跑赢大盘"评级和目标价反映了对公司持续扩大市场份额和取得财务成就的信心。
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