Loop Capital调整了对Wayfair（纽约证券交易所代码：W）的展望，将目标价从之前的45美元上调至55美元，同时维持对该股票的持有评级。
这次调整反映了对预期利率下降的回应，预计这将对家居相关销售产生积极影响。
目标价是基于折现税后净营业利润（NOPAT）模型得出的。
Loop Capital预计，这家家居用品公司将受益于一系列利率下调，可能导致销售增长。尽管2024年销售预估保持不变，但该公司已将2025年销售预测上调了2亿美元。
Loop Capital还预计，Wayfair将在市场复苏之前有效控制间接成本。鉴于此，该公司已将本年度调整后的EBITDA（息税折旧摊销前利润）预测上调了约1500万美元，归因于SOTG&A（销售、运营、技术、一般和行政）开支的减少。2025年调整后的EBITDA预估上调了约4000万美元。
预计Wayfair的长期增长率将在2026年回升至高个位数，与Loop Capital认为的公司可持续增长轨迹一致。年初至今，Wayfair的股票表现下降了16%，而S&P 500指数上涨了20%。
该公司的谨慎立场部分源于认为Wayfair的增长严重依赖债务融资，而债务成本已大幅上升。本周，Wayfair在私人债务市场以7.25%的利率筹集了8亿美元，这可能会用于偿还即将到期的可转换债务。
在其他近期新闻中，Wayfair成为了几家分析师调整和重大财务发展的主题。Piper Sandler确认了对Wayfair的增持评级，维持67美元的目标价，理由是公司的竞争市场地位。然而，该公司注意到供应商减少使用Wayfair的CastleGate仓储服务的担忧。
Wayfair已获得8亿美元的定期贷款，利率为7.25%，打算用这笔高成本债务偿还2025年底到期的可转换债券。这一举措预计将使其年度利息支出增加约5200万美元。
该公司还宣布计划私募发行7亿美元2029年到期的优先担保票据，旨在使用所得款项偿还某些现有可转换优先票据并用于一般公司用途。
此外，Wayfair报告截至2024年6月30日的十二个月净收入为119亿美元。尽管2024年第二季度收入同比下降1.7%，但Wayfair报告了三年来最佳的调整后EBITDA和自由现金流季度。
各分析师公司已调整了对Wayfair的展望。Mizuho重申了优于大市评级，而Argus将股票降级至持有，理由是对高利率和房屋销售下降的担忧。
RBC Capital Markets、Piper Sandler和Truist Securities均下调了Wayfair的目标价，反映了具有挑战性的经济环境。公司未来的预期包括专注于改善盈利能力和进一步扩大实体店足迹。
InvestingPro洞察
随着Loop Capital更新对Wayfair的看法，当前的InvestingPro数据和提示为考虑该股票的投资者提供了额外的背景。Wayfair的市值为64亿美元，负的市盈率反映了公司在过去十二个月内缺乏盈利能力，Wayfair的财务状况较为复杂。尽管如此，分析师预测Wayfair今年将实现盈利，这可能预示着公司轨迹的潜在转变。
InvestingPro提示强调，Wayfair的股价在过去一个月内实现了强劲回报，上涨了16.16%。这与Loop Capital调整后的目标价一致，可能表明短期内投资者情绪积极。然而，重要的是要注意Wayfair的短期债务超过其流动资产，这可能带来流动性挑战。
截至2024年第二季度的过去十二个月，收入增长温和，为0.15%，但公司设法保持了30.42%的毛利率，表明其商业模式具有一定的韧性。这些指标，加上Loop Capital最近的目标价调整，表明投资者可能希望在未来几个月密切关注Wayfair的表现。对于那些寻求更详细分析的人，可以在以下链接找到更多InvestingPro提示：https://cn.investing.com/pro/W
本文由人工智能协助翻译。更多信息，请参见我们的使用条款。