周四，Piper Sandler确认了对Wayfair (NYSE:W)的增持评级，目标价维持在67.00美元。该公司的分析表明，Wayfair相对于竞争对手的定价是多年来最具竞争力的。Wayfair已表示计划在第三季度继续其促销策略，预计这将导致同比毛利率下降。根据该公司的观察，这一策略似乎执行得很好。
Piper Sandler指出，与去年相比，Wayfair的促销活动已经加强。该公司与供应商的讨论显示，对Wayfair的前景持积极态度，许多供应商将其视为首选平台。尽管有这些有利的看法，但也有人对供应商减少使用Wayfair的CastleGate仓储服务表示担忧，因为其销售和订单百分比与2019年相比有所下降。
Piper Sandler强调，物流杠杆可能会为Wayfair的EBITDA贡献1-2%的利润率扩张，这对公司实现10%以上EBITDA利润率的目标来说意义重大。此外，Wayfair最近获得了一笔8亿美元的定期贷款，利率为7.25%。公司计划使用这笔成本较高的债务来偿还2025年底到期的可转换债券，预计这将使其年度利息支出增加约5200万美元。
该公司还提到Wayfair是其认为可能从2025年前潜在利率下降中受益的首选之一。理由是较低的利率可能会刺激房地产活动，进而可能增加对家居用品的需求。
在其他近期新闻中，Wayfair Inc.宣布计划私募发行7亿美元2029年到期的优先担保票据。这些资金连同可用现金将用于偿还某些现有的可转换优先票据和一般公司用途。Wayfair报告截至2024年6月30日的十二个月净收入为119亿美元。
在这些发展中，各分析师公司已调整了对Wayfair的展望。Mizuho确认了其优于大市的评级，而Argus则将股票评级下调至持有，理由是对高利率和房屋销售下降的担忧。RBC Capital Markets、Piper Sandler和Truist Securities均下调了Wayfair的目标价，反映了具有挑战性的经济环境和2024年第二季度1.7%的同比收入下降。尽管收入下降，Wayfair报告称这是三年来调整后EBITDA和自由现金流最好的一个季度。
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