周四,美银证券上调了对美光科技(NASDAQ:MU)股票的预期,将目标价从此前的110美元上调至125美元,同时重申买入评级。
此次调整是基于美光科技的业绩表现,该公司受益于强劲的数据中心需求,尤其是人工智能带动的高带宽内存(HBM)销售增长。
尽管面临PC和智能手机需求下降等更广泛的宏观经济挑战,美光科技最近的财务业绩仍超出预期。
公司管理层预计2025财年将创纪录,将HBM的总可寻址市场(TAM)从200亿美元上调至250多亿美元。这一上调得到了强劲定价和市场份额可见度的支持。
此外,美光科技第四财季和第一季度的毛利率明显高于预期,分别为36.5%和39.5%,而此前的一致预期为34.6%和37.8%。
尽管预计第二财季会因季节性因素而疲软,但美银证券仍将美光科技2025财年和2026财年的每股收益预期分别上调22%和31%,至7.18美元和9.87美元。
新的目标价反映了2025日历年预估市净率2.5倍,高于此前的2.2倍,但仍在美光科技0.8至3.1倍的历史区间内。
美银证券预计,美光科技2025日历年的HBM销售额可能达到40亿美元,约占市场份额的16%。如果HBM领域继续由美光科技和海力士主导,市场份额可能会更高,甚至超过20%或50亿美元。
该公司还指出,美光科技在数据中心板块的实力对行业内其他公司是一个积极信号,包括Nvidia、博通、Marvell、美国超微公司AMD和KLA Corporation,以及更广泛的半导体设备板块。
在其他近期新闻中,美光科技公司预计第一季度收入将超过市场预期,这得益于其高带宽内存(HBM)芯片的强劲需求。公司预计收入约为87亿美元,高于分析师预估的82.8亿美元。
然而,金融研究公司CFRA调整了对美光科技的展望,将股票目标价从170美元下调至140美元,同时维持买入评级。该公司预计同期毛利率为34.5%,并预测11月季度收入为83亿美元。
同样,Rosenblatt Securities维持美光科技的买入评级,目标价保持在225.00美元不变,尽管平均售价可能面临压力。TD Cowen也维持美光科技的买入评级,但将目标价从160.00美元下调至115.00美元,理由是当前的负面情绪和稳定的长期基本面。
Stifel将美光科技的目标价从165美元下调至135美元,但维持买入评级。这一调整是在美光科技准备发布其第四财季财报之际做出的。
尽管有这些调整,美光科技仍推出了Crucial P310 2280 Gen4 NVMe固态硬盘(SSD),该产品性能是Gen3 SSD的两倍,速度比前代产品提高40%。
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