周三，知名天然气生产商Chesapeake Energy (NASDAQ:CHK)收到CFRA的新卖出评级，目标价设定为71.00美元。该目标价基于公司预期2025年企业价值(EV)与息税折旧及摊销前利润(EBITDA)的2.5倍倍数，低于Chesapeake三年历史远期平均水平。
CFRA的立场受到2025年天然气现货价格可能不及预期的影响。尽管Chesapeake在2021年破产重组后资产负债表更为健康，并成为领先的天然气生产商，但CFRA表示谨慎。该公司即将与Southwestern Energy合并，这将增加其规模，但也会增加债务负担。
CFRA分析师指出，Chesapeake和Southwestern Energy合并后的盈利预期暗示天然气现货价格将大幅上涨。然而，他们预测同比增长可能低于共识预期。CFRA将Chesapeake 2024年的每股营业收益(EPS)估计设定为1.57美元，2025年为4.89美元。
Chesapeake的产品组合中约40%的产量来自Haynesville页岩，该地区成本相对较高，但有利于靠近天然气出口市场。CFRA的分析认为，如果现货价格高于每百万英热单位(MMBtu) 4.00美元，这个地区将更具吸引力，但在当前市场条件下该公司仍持谨慎态度。
在其他近期新闻中，Chesapeake Energy因一系列重大发展而备受关注。该公司与Southwestern的合并即将完成，这促使Wolfe Research将股票目标价从109.00美元上调至120.00美元。预计合并后将成为美国最大的天然气生产商，估计日产量约为73亿立方英尺。
Chesapeake Energy还在其2024年第二季度财务和运营业绩中报告了显著的运营改善。该公司自2022年以来Marcellus钻探性能提高了50%，Haynesville地区的盐水处理成本降低了25%。这一进展是Chesapeake持续减少债务并优先考虑自由现金流用于股东回报策略的一部分。
除了这些进展外，Chesapeake Energy正在执行延迟转产线策略，并计划在2025年第四季度实施Momentum项目。这将增加从Haynesville向墨西哥湾沿岸运输产品的灵活性。Wolfe Research的分析师表示，这些最新发展可能有利于Chesapeake Energy迅速获得市场认可。
InvestingPro洞察
尽管CFRA持怀疑态度，Chesapeake Energy (NASDAQ:CHK)的财务健康状况和市场表现指标为投资者提供了更广泛的背景。该公司市值为103.4亿美元，在一定程度上反映了投资者的信心。市盈率为23.62，表明相对于每股收益的当前股价估值适中。
InvestingPro数据显示，截至2024年第二季度的过去十二个月内，收入增长大幅下降，降幅为61.69%。2024年第二季度的季度收入增长数据为-59.21%，这可能引发对公司短期收入轨迹的担忧。然而，毛利率仍保持在32.66%的稳健水平，表明公司在面对收入下降时仍能保持盈利能力。
Chesapeake的一个InvestingPro提示关注股息收益率，目前为3.05%，在市场波动中为投资者提供了实质性回报。此外，根据InvestingPro的分析，公司的公允价值为91.78美元，高于当前价格，表明根据这一指标存在潜在上涨空间。
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