周三，Oppenheimer对Cadence Design Systems（NASDAQ:CDNS）的股票进行了评级，给予"表现不佳"评级，并设定225美元的目标价。该公司强调，作为电子设计自动化（EDA）领域的主要参与者，Cadence今年落后于其竞争对手。尽管历史表现强劲，超越了SOX和S&P 500指数，但该公司对Cadence的未来前景表示担忧。
Cadence Design Systems是仅次于Synopsis、领先于西门子Mentor Graphics的第二大EDA供应商，与其竞争对手一起占据了市场的重要份额。这三家公司共同占据了80%的市场份额。该公司的分析表明，考虑到核心技术转型的不确定性尚未反映在其当前市场价格中，Cadence的估值较高。
该公司指出，过去五年Cadence的表现值得称赞，股票表现优于主要指数。然而，当前评估发现该公司股票似乎被高估。预计未来三年的低双位数收入增长似乎无法证明公司的高估值倍数是合理的。
与行业主要参与者相比，Cadence的估值特别高，企业价值对收入比为14.5倍，预计2025年GAAP每股收益的62倍。这些数字比KLAC、LRCX和AMAT等其他行业同行高出50-100%，根据Oppenheimer的评估，Cadence的股票似乎价格过高。
该公司对Cadence Design Systems的"表现不佳"评级和225美元的目标价反映了对该股票的谨慎展望，这是基于对公司市场地位、历史表现以及与同行相比的估值分析。
在其他近期新闻中，Cadence Design Systems完成了25亿美元的公开优先票据发行，分为三个系列，具有不同的到期日和利率。该公司还获得了12.5亿美元的优先无担保循环信贷额度，取代了现有的信贷额度，并修改了现有贷款的条款。
同时，由于担心2024年利润增长预期放缓，部分受到最近收购BETACAE Systems的影响，Erste Group将Cadence的股票从"买入"下调至"持有"。
金融服务公司Piper Sandler在Cadence Design Systems股价下跌23%后，将其股票从"中性"上调至"增持"。该公司预计，随着Cadence在未来几个季度加大验证交付力度，其业务将会改善。同时，KeyBanc Capital Markets维持对Cadence的"增持"评级，认为股价的任何潜在下跌都应被视为投资者增持的机会。
这些发展发生之际，Cadence Design Systems报告了2024年第二季度强劲的财务业绩，超出预期并提高了今年剩余时间的预测。该公司的成功得益于强劲的产品势头，特别是在人工智能驱动的板块，如超大规模计算、5G和自动驾驶。Cadence预计2024年收入将在46亿美元至46.6亿美元之间，营业利润率在29.7%至43.3%之间。
InvestingPro洞察
随着Oppenheimer对Cadence Design Systems（NASDAQ:CDNS）的估值提出担忧，InvestingPro的实时数据呈现了一幅细致入微的画面。Cadence的市值为749.9亿美元，交易的市盈率为69.8倍，这在截至2024年第二季度的过去十二个月内进一步调整为76.33倍。这个高倍数与该公司的评估一致，表明市场估值较高。该公司在过去十二个月的收入增长了9.49%，显示出稳定的上升趋势。
InvestingPro提示之一指出Cadence的毛利率令人印象深刻，达到88.51%，凸显了公司保持盈利能力的能力。这对考虑收益质量和运营效率的投资者来说是一个关键因素。另一方面，11位分析师下调了对即将到来的期间的收益预期，这可能预示着公司未来业绩的潜在阻力。值得注意的是，Cadence的债务水平适中，这可能为在竞争激烈的EDA领域中导航提供一些财务灵活性。
对于有兴趣进行更深入分析的读者，还有更多的InvestingPro提示可用，提供了关于Cadence财务健康和市场地位的更全面洞察。在InvestingPro上列出了关于Cadence Design Systems的另外14个提示，可以在https://cn.investing.com/pro/CDNS找到。这些提示可能为投资者权衡公司分析与实时市场数据背景提供有价值的视角。
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