周二，德意志银行调整了Ashland Inc. (NYSE:ASH)的财务展望，该公司以其特种化学解决方案而闻名。Ashland股票的目标价从之前的100.00美元下调至98.00美元，但该行维持了对该股的买入评级。
这次修正反映了对持续疲软的工业需求的担忧，特别是在亚洲地区，以及对2025年工业需求复苏采取更为保守的立场。此外，随着生产率调整以适应需求，固定成本吸收的潜在负面影响也促使了这次重新评估。
该行分析师指出，Ashland第四季度和2025全年盈利预估下调了5%，将大部分下调预期归因于特种添加剂部门，因为该部门对工业市场的敞口较大。
因此，第四季度EBITDA预测下调了700万美元，即5%，至1.28亿美元，虽然仍然是同比大幅增长73%，但低于1.34亿美元的一致预期。同样，2025全年EBITDA预估下调了2500万美元，即7%，至5.10亿美元，代表同比增长10%，低于5.31亿美元的一致预期。
此外，分析师还将2026全年EBITDA预测下调了3500万美元，即6%，至5.75亿美元，这将是同比增长13%，与一致预期一致。
尽管特种添加剂部门面临逆风，且Ashland的前景增添了复杂性，德意志银行仍对公司前景保持乐观。该行强调了Ashland一旦基础需求改善，就能很好地定位于技术驱动增长，以及其强劲的资产负债表，净债务与过去12个月EBITDA的比率为2.3倍。
Ashland的估值也被认为具有吸引力，2025财年预计EBITDA的10.2倍，相比之下其同行Croda为13.8倍EBITDA。该行强调，每1倍EBITDA估值差异相当于约每股10美元，或Ashland当前股价的12%，这进一步强化了买入评级的理由。
在其他近期新闻中，Ashland Inc.有几项重要进展。公司报告第三季度销售稳定，为5.44亿美元，其个人护理部门显著增长22%。然而，生命科学部门的需求有所疲软。Ashland的财务状况仍然稳健，手头现金3.99亿美元，总流动性10亿美元。
公司还完成了将其营养品部门出售给Turnspire Capital Partners LLC的附属公司，现称为Pharmachem Innovations。此外，Ashland修订了其应收账款购买协议的条款，减少了其应收账款证券化融资，并延长了终止日期。
InvestingPro洞察
鉴于德意志银行最近对Ashland Inc. (NYSE:ASH)的财务展望调整，值得考虑InvestingPro的额外指标和洞察，以提供更全面的公司状况图景。Ashland的管理层通过积极的股票回购展示了对公司价值的信心，凸显了主动的资本配置方法。此外，Ashland不仅连续五年提高股息，而且已连续54年保持股息支付，展示了对股东回报的强烈承诺。
InvestingPro数据显示，公司市值为42.3亿美元，市盈率(P/E)为29.14，根据截至2024年第三季度的过去十二个月调整为更温和的12.9。尽管同期收入下降8.59%，Ashland仍保持30.03%的健康毛利率。此外，公司的股息收益率为1.85%，加上5.19%的股息增长，反映了实质性的股东收益。
对于寻求更多洞察的投资者，InvestingPro提供了更多深入探讨Ashland财务健康的提示，包括其强劲的自由现金流收益率和用流动资产覆盖短期债务的能力。还有9个额外的InvestingPro提示可用，可以在https://cn.investing.com/pro/ASH访问以获得更深入的分析。这些提示可以为投资者提供对Ashland在当前财年的稳定性和盈利潜力的细致理解。
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