HSBC分析师更新了Tesco Plc. (TSCO:LN) (OTC: TSCDY)的财务展望，将这家连锁超市的目标价从3.70英镑上调至4.20英镑。该公司继续对该股票保持买入评级。此次调整是因为乐购在上半年表现强劲，有望超越其2025财年的自身预期。
根据分析师的评估，乐购上半年的强劲表现表明，该公司有望超过管理层预期的至少28亿英镑的零售调整后营业利润。这一数字与Visible Alpha的共识形成对比，后者预计集团营业利润为29.7亿英镑，其中包括28.9亿英镑的零售调整后营业利润。
HSBC的预测更为乐观，估计集团营业利润为30.4亿英镑，其中包括29.6亿英镑的零售调整后营业利润，并考虑了5亿英镑的成本节省。
分析师强调了乐购产生大量自由现金流（FCF）的潜力，预计在考虑银行出售预期收益（约7亿英镑）之前，自由现金流将在14亿至18亿英镑之间。这些资金可能会在本财年或下一财年分配给投资者。
这一预测是在乐购本年度承诺的10亿英镑回购之外的，其中包括7.5亿英镑的不变基础回购和2.5亿英镑的银行股息，随后在2026财年进行7.5亿英镑的回购。
根据分析师的声明，预期的股票回购可能代表乐购未来两年市值的9-10%，基于当前股价。乐购的这一战略性财务操作凸显了公司回报股东价值的承诺。
花旗银行也上调了Tesco Plc的股票目标价，并基于最近的英国Kantar杂货数据重申了买入评级。新的目标价被设定为4.25英镑，高于此前的3.50英镑。花旗的修订展望是在乐购即将公布的2025财年上半年业绩之前。
该公司预测乐购2025财年第二季度零售同店销售将加速0.4个百分点至3.8%。花旗还上调了对乐购英国业务的预测，预计2025财年第二季度英国同店销售将增长5.1%，表现强于预期。
花旗预计乐购的Booker批发业务将出现适度的环比改善，中欧业务前景乐观。基于这些预测，花旗将乐购2025财年零售息税前利润的估计上调1%至28.67亿英镑。
InvestingPro洞察
除了HSBC分析师的积极展望外，Tesco Plc. (TSCDY)还显示出令人信服的数据点和战略举措，可能会引起投资者的兴趣。一个InvestingPro提示强调，乐购的Piotroski得分为完美的9分，表明财务状况强健。此外，管理层积极的股票回购策略不仅表明对公司价值的信心，还支持每股收益（EPS）增长的潜力。
从估值角度来看，相对于近期盈利增长，乐购的市盈率较低，当前市盈率为21.75，截至2024财年第四季度的过去十二个月调整后市盈率为13.91。考虑到其盈利轨迹，这表明该股票可能被低估。此外，该公司2024年的股息收益率达到了诱人的5.23%，加上过去十二个月82.06%的显著股息增长，回报了注重收入的投资者。
对于考虑将乐购加入投资组合的人来说，还有更多的InvestingPro提示可用，这些提示深入探讨了公司的财务健康状况和市场表现。事实上，在InvestingPro上列出了11个更多的提示，可以为乐购的投资潜力提供进一步的洞察。
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