周二，高盛重申了对福克斯公司(NASDAQ:FOXA)的"强烈买入"评级，目标价为46.00美元。
该公司预计FOX Corp在2025财年第一季度的息税折旧及摊销前利润(EBITDA)约为8.74亿美元。这一预测与市场预期一致，市场预计EBITDA为8.82亿美元。
分析表明，在FOX Corp的有线网络部门，费用和广告收入都将出现适度增长，费用增长1%，广告增长2%。这部分归功于Fox News Channel的强劲表现，预计将平衡足球体育节目与去年女子世界杯相比面临的时间安排挑战。电视部门预计也将面临类似的足球体育时间安排方面的不利因素。然而，这些很可能会被政治广告收入的增加所抵消，预计同比增长9000万美元，以及增加一场NFL比赛。
高盛预测FOX Corp 2025财年和2026财年的EBITDA分别为33亿美元和30亿美元。这些数字比一致预期高出7%和4%。该公司的积极展望基于FOX Corp有效的体育成本管理，包括与WWE和NASCAR的合同，重大事件如超级碗和选举报道的战略性时间安排，以及其网络组合的实力。
"FOXA专注于体育和新闻的投资组合使其相对于一般娱乐同行更能抵御有线电视流失和其他线性电视压力，而Fox News Channel和其本地电视台应该会从选举报道中看到参与度提升和广告收入增加，"高盛表示。
该公司强调，FOX Corp的估值具有吸引力，企业价值与EBITDA的比率约为5倍，特别是考虑到该公司约50亿美元的净投资。
在其他最近的新闻中，Rupert Murdoch的媒体帝国内部，包括News Corp和Fox Corp，正在发生重大发展。93岁的媒体大亨Murdoch最近在内华达州结束了一场关键听证会，寻求修改家族信托，以确保他去世后，他的媒体公司的控制权仍由他的长子Lachlan Murdoch掌握。该信托持有News Corp和Fox约40%的投票权股份，已成为有关继承计划争议的焦点。拟议的修正案旨在防止Lachlan的兄弟姐妹干涉，据报道他们持有更为温和的政治观点。
与此同时，Seaport Global Securities已将Fox Corp的评级从买入下调至中性。这一调整是在分析了政治和电视台格局后做出的，特别关注了政治广告支出可能显著的地区。尽管Fox Corp可能从这种支出中受益，但Seaport的评级变化反映了Fox Corp股票当前的估值，暗示近期上涨潜力有限。
InvestingPro 洞察
高盛对FOX Corporation (NASDAQ:FOXA)的信心在InvestingPro的几个积极指标中得到了印证。值得注意的是，根据InvestingPro提示，FOXA的管理层通过积极的股票回购展示了对股东价值的承诺。这通常可能表明管理层认为公司股票被低估，并可能导致剩余股份价值的增加。
此外，FOXA连续四年提高股息的一贯做法（另一个InvestingPro提示）增强了其对注重收入的投资者的吸引力。这种持续的股息增长，加上当前1.31%的股息收益率，为股东提供了额外的回报流。
从估值角度来看，FOXA的市盈率为12，2024年第四季度过去十二个月的调整后市盈率为11.65。这使FOXA相对于近期盈利增长而言处于较低的市盈率水平，这可能表明相对于其增长潜力，该股票被低估。此外，该公司在同期的强劲财务表现也体现在34.99%的稳健毛利率上。
投资者还可能注意到FOXA过去三个月的强劲回报，价格总回报率为20.09%，六个月回报率更是高达37.76%。该公司的股票交易价格接近52周高点的98.87%，这可能表明持续的看涨趋势。
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