Needham周二维持对Hut 8 Mining Corp. (NASDAQ:HUT)股票的买入评级，并将目标价从之前的15.00美元上调至16.50美元。此次调整是基于预期与比特大陆的最新交易将带来显著的收入增长。
该公司预计，这项协议将产生约1.25亿美元的年化收入，毛利率约为55%。这一预测导致2025年调整后EBITDA估计上调约9%，主要是由于预计在2025年下半年交易生效时托管收入将增加。
此外，Needham将2025日历年平均网络哈希率预测从678 EH/s上调至713 EH/s。这一增长预计将部分抵消新比特大陆交易带来的财务收益。
为这个项目开发专用站点预计每兆瓦需要35万至40万美元的资本支出。这个站点开发计划将在新的205MW德克萨斯州地点进行。
尽管一些投资者对未能宣布在德克萨斯州站点建设高性能计算（HPC）设施表示失望，但Needham表示，Hut 8 Mining 1.1GW管道中的其他兆瓦可能更适合HPC用途。
目标价上调至16.50美元反映了该公司对增加估计的信心。然而，目标倍数已被降低，以考虑到业务对采矿活动的依赖程度增加，相比HPC而言。
在其他近期新闻中，H.C. Wainwright在Hut 8 Mining Corp.与比特大陆达成重要新托管协议后，维持了买入评级。H.C. Wainwright的分析师预计，假设95%的正常运行时间和来自比特大陆的固定费用，这份合同可能为Hut 8带来约1.25亿美元的年化收入。
在财务更新方面，Hut 8 Mining Corp.在其2024年第二季度业绩中披露，收入同比增长72%至3520万美元。然而，公司也报告了7190万美元的巨额净亏损，与去年170万美元的亏损形成鲜明对比。调整后EBITDA也显示亏损5750万美元。
尽管面临这些财务挑战，Hut 8仍在积极推进其吉瓦级开发管道。该公司正在就德克萨斯州的大规模合作进行讨论，可能为高达205兆瓦的Nvidia Blackwell GPU或16.5 exahash的下一代ASIC矿机提供动力。Hut 8还在探索AI计算机会，并计划升级其ASIC矿机队。这些是Hut 8 Mining Corp.的最新发展。
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